بیت کوین ETF 🔥 همه چیز درباره بیت کوین ای تی اف

صندوق‌ قابل‌معامله بیت‌کوین در بازار بورس (Bitcoin Exchange Traded Fund) چیست؟ تصور کنید یه سبد خرید دارید که در آن به جای بیت‌کوین، سهام تعداد متنوعی از بیت کوین‌های شرکت‌های مختلف را نگه می‌دارید. این سبد خرید را می‌توانید در همین بازار بورس‌های رایج خرید و فروش کنید، بدون اینکه دردسر والت و سرقت و نگرانی‌های نظارتی را داشته باشید. مثلاً به جای اینکه خودرو بخرید، چیزی شبیه سهام همان خودرو را از چند شرکت بخرید (حواستان باشد ای تی اف سهام نیست ولی مثل سهام در بورس معامله می‌شود). این شرکت‌ها قیمت بیت‌کوین را دنبال می‌کنند و به میزان سرمایه‌گذاری‌تان شما را در سود و زیان نوسانات بیت‌کوین شریک می‌کنند، یعنی اگه بیت‌کوین بالا و پایین برود، قیمت سبد خریدتان هم افزایش و کاهش می‌یابد. به همین سادگی! البته ظاهرش ساده است، وگرنه پیچیدگی‌های فراوانی دارد. حالا اگر دوست دارید بدانید چرا این قدر این ماجرا سروصدا به پا کرده و شرکت‌های بزرگ آمریکایی برای اسپات ای تی اف بیت‌کوین (Spot Bitcoin ETFs) در بورس آمریکا سر و دست می‌شکنند و خیلی جزئیات دیگر درباره این موضوع، با ما در این مقاله از آرکا کوین همراه باشید.

Bitcoin Spot ETF چیست؟

ای تی اف اسپات بیت‌کوین نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بدون اینکه بیت کوین بخرند و نگهدارند، در سود و زیان آن شریک شوند.

این صندوق‌ها، بیت کوین‌های خودشان را در یک صندوق امن نگهداری می‌کنند و سهامی معادل تعداد بیت کوین‌های خود صادر می‌کنند. قیمت این سهام، برابر با قیمت بیت کوین است.این صندوق‌ها برخلاف صندوق‌های ETF مبتنی بر قراردادهای فیوچرز بیت کوین، خود بیت کوین را در اختیار دارند و روی قیمت آتی آن معامله نمی‌کنند.

صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین چه زمانی تأیید شدند؟

بعد از مدت‌ها انتظار و تلاش چندین ماهه شرکت‌های سرمایه‌گذاری برای اخذ مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا به منظور تشکیل ETFهای اسپات بیت کوین، این نهاد نظارتی بالاخره با راه‌اندازی و فعالیت این صندوق‌ها موافقت کرد.طبق اعلام سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، تشکیل صندوقETFهای بیت کوین برای همه ۱۱ شرکتی که درخواست تشکیل ETF اسپات این رمزارز را داشتند، تایید شد. این شرکت‌ها عبارت‌اند از:

• ARK 21Shares
• Invesco Galaxy
• VanEck
• WisdomTree
• Fidelity
• Valkyrie
• BlackRock
• Grayscale
• Bitwise
• Hashdex
• Franklin Templeton

از میان ۱۱ صندوق ETF اسپاتی که اکنون به تأیید SEC رسیده‌اند، ۶ مورد در بورس اختیار معامله شیکاگو (CBOE)، سه مورد در بورس نیویورک و دو مورد نیز در بورس نزدک قابل معامله خواهند بود.این خبر در حالی اعلام شد که کمی پس از انتشار آن در وبسایت رسمی SEC، صفحه مربوطه از دسترس خارج شبه‌رغم انتظارات فراوان بازار برای نوسانات شدید قیمتی، قیمت بیت‌کوین با تصویب این خبر تغییری نکرد. نمودار زیر تغییرات تایم فریم 1 ساعته بیت کوین بعد از خبر تأیید ETF است.

واکنش‌ها به تأیید ETF اسپات بیت‌کوین چه بود؟

گرچه خود بیت کوین واکنش خاصی به این خبر نشان نداد، ولی بازار بورس رونق خوبی گرفت. صندوق iShares Bitcoin Trust ETF با نماد IBIT، در اولین روز معاملات خود در نزدک (Nasdaq) با رشد خیره‌کننده ۲۵ درصدی مواجه شد. ارزش NAV این صندوق در تاریخ تصویب ۲۶.۱۲ دلار بود و در اولین روز معاملاتی خود به ۳۲.۶۳ دلار رسید. NAV یا ارزش خالص دارایی، ارزش کل دارایی‌های یک صندوق را منهای بدهی‌های آن نشان می‌دهد. این رشد خیره‌کننده، نشان‌دهنده استقبال سرمایه‌گذاران از ETF اسپات بیت کوین بود.

علاوه بر ETF بلک‌راک، ETF اسپات بیت کوین گری‌ اسکیل نیز توانست در روز اول معاملاتی خود بیش از ۲ درصد رشد کند. این صندوق که Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC) نام دارد، در حال حاضر با قیمتی بالاتر از NAV خود معامله می‌شود.

سازوکار صندوق‌های اسپات ETF بیت کوین

این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند بدون نیاز به خرید و نگهداری مستقیم بیت کوین، از نوسانات قیمتی آن سود ببرند.صندوق‌های ETF بیت کوین، بیت کوین‌های خود را در یک صندوق امن و دیجیتال نگهداری می‌کنند. این صندوق‌ها توسط نهادهای سپرده‌گذار مجاز مدیریت می‌شوند.

در گام اول، صندوق، بیت کوین را از سایر دارندگان یا از صرافی‌های ارزهای دیجیتال مجاز خریداری می‌کند.

در گام بعدی، این بیت کوین‌ها در یک کیف پول دیجیتال ذخیره می‌شوند. این کیف پول‌ها اغلب به چندین لایه امنیتی، از جمله ذخیره‌سازی سرد یا آفلاین، برای کاهش ریسک‌هایی مانند هک مجهزند.

در گام سوم، صندوق، سهامی معادل تعداد مشخصی بیت‌کوین که در اختیار دارد، صادر می‌کند. قیمت این سهام، برابر با قیمت بیت کوین است.

این سهام در بورس‌های سنتی معامله می‌شوند. یعنی سرمایه‌گذاران می‌توانند مانند سهام شرکت‌های مختلف، سهام صندوق‌های ETF بیت کوین را بخرند و بفروشند. بنابراین، قیمت سهام صندوق‌های ETF بیت کوین، تقریباً برابر با قیمت بیت کوین است. یعنی اگر قیمت بیت کوین بالا برود، ارزش سهام صندوق نیز بالا می‌رود و اگر قیمت بیت کوین پایین بیاید، ارزش سهام صندوق نیز پایین می‌آید.

مزایا و معایب صندوق‌های ETF بیت‌کوین

صندوق‌های ETF بیت‌کوین مزایای متعددی دارند، از جمله:

• دسترسی آسان: این صندوق‌ها مانند سهام در بورس معامله می‌شوند، بنابراین سرمایه‌گذاران بدون نیاز به دانش خاصی می‌توانند در آنها سرمایه‌گذاری کنند.
• مقررات: این صندوق‌ها توسط نهادهای نظارتی تنظیم می‌شوند، بنابراین سرمایه‌گذاران می‌توانند اطمینان داشته باشند که این صندوق‌ها مطابق با قوانین فعالیت می‌کنند.
• شفافیت قیمت: قیمت سهام این صندوق‌ها لحظه‌ای بر اساس قیمت بیت کوین به‌روز می‌شود، بنابراین سرمایه‌گذاران می‌توانند ارزش سهام خود را خیلی دقیق ارزیابی کنند.

صندوق‌های ETF بیت‌کوین نیز معایبی دارند، از جمله:

• هزینه: این صندوق‌ها هزینه‌هایی مانند کارمزد مدیریت و کارگزاری دارند.
• ریسک: قیمت بیت کوین می‌تواند نوسانات زیادی داشته باشد، بنابراین سرمایه‌گذاران باید قبل از سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها، ریسک‌های مرتبط با آن را در نظر بگیرند.

تفاوت ETF اسپات و فیوچرز بیت‌کوین

تفاوت اصلی بین صندوق‌های ETF اسپات و صندوق‌های ETF فیوچرز در این است که صندوق‌های ETF اسپات، بیت کوین واقعی را در اختیار دارند، اما صندوق‌های ETF فیوچرز فقط به قراردادهای فیوچرز یا همان آتی بیت کوین دسترسی دارند و صاحب خود بیت‌کوین نیستند.

قراردادهای آتی ریسک‌هایی دارند که باعث می‌شود رغبت عمومی زیادی به آن‌ها وجود نداشته باشد. مهم‌ترین دلیلش این است مع قیمت قراردادهای آتی، ممکن است با قیمت بیت کوین در زمان سررسید، متفاوت باشد. به  این پدیده کونتانگو گفته می‌شود و نتیجه‌اش زیان برای سرمایه‌گذاران است. فرض کنید امروز قیمت بیت کوین 100 میلیون تومان است. شما قرارداد آتی بیت کوین با قیمت 120 میلیون تومان می‌بندید. در تاریخ سررسید قرارداد، اگر قیمت بیت کوین 80 میلیون تومان شده باشد، ضرر کرده‌اید.

در کل صندوق‌های ETF اسپات به‌خاطر ریسک کمتر محبوب‌ترند. همین باعث شد تأیید آنها از سوی سازمان بورس و ارواق بهادار آمریکا (SEC) سخت‌تر انجام شود.

تأثیر تأیید ETF اسپات بیت کوین بر  بازار کریپتو

تأیید صندوق‌های ETF بیت کوین در ایالات متحده نقطه عطفی در پذیرش ارزهای دیجیتال توسط سازمان‌ها محسوب می‌شود. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران سازمانی این امکان را می‌دهند تا بدون نیاز به دانش و تجربه خاصی، در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. این امر می‌تواند علاقه سازمان‌ها به ارزهای دیجیتال را به دلایل زیر افزایش دهد:

• سهولت سرمایه‌گذاری: صندوق‌های ETF بیت کوین به سرمایه‌گذاران سازمانی این امکان را می‌دهند تا به‌صورت غیرمستقیم در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند. این امر سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال را برای سازمان‌هایی که دانش و تجربه کافی در این زمینه ندارند، ساده‌تر می‌کند.
• تنوع سبد دارایی‌ها: صندوق‌های ETF بیت کوین می‌توانند به‌عنوان یک دارایی جدید و متنوع در سبد دارایی‌های سازمان‌ها قرار گیرند. این امر می‌تواند به کاهش ریسک سرمایه‌گذاری سازمان‌ها کمک کند.
• پذیرش اجتماعی: تأیید صندوق‌های ETF بیت کوین توسط SEC نشان‌دهنده پذیرش اجتماعی بیشتر ارزهای دیجیتال توسط نهادهای مالی است. این امر می‌تواند به افزایش اعتماد سازمان‌ها به ارزهای دیجیتال کمک کند.

علاوه بر این، جامعه ارزهای دیجیتال نیز به دنبال دریافت تأییدیه برای صندوق‌های ETF سایر آلتکوین‌ها است. این امر می‌تواند به افزایش پذیرش سایر ارزهای دیجیتال توسط سازمان‌ها کمک کند.در مجموع، تأیید صندوق‌های ETF بیت کوین تأثیر مثبتی بر پذیرش ارزهای دیجیتال توسط سازمان‌ها دارد. این امر می‌تواند به افزایش سرمایه‌گذاری سازمانی در ارزهای دیجیتال و رشد بازار ارزهای دیجیتال کمک کند.

جمع‌بندی

ETF اسپات بیت کوین یک صندوق قابل معامله در بورس است که دارایی پایه آن بیت کوین فیزیکی است. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا بدون نیاز به خرید و نگهداری مستقیم بیت کوین، در این ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند.از جمله مزایای ETF اسپات بیت کوین می‌توان به سهولت سرمایه‌گذاری، قابلیت دسترسی و تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری اشاره کرد. از جمله معایب این صندوق‌ها نیز می‌توان به هزینه‌های معاملاتی و ریسک نوسانات قیمت اشاره کرد.

تأیید ETF اسپات بیت کوین می‌تواند به عنوان یک نقطه عطف مهم در تاریخ ارزهای دیجیتال تلقی شود. این امر می‌تواند باعث افزایش پذیرش و توسعه ارزهای دیجیتال در جهان شود. این امر باعث افزایش پذیرش ارزهای دیجیتال در میان سرمایه‌گذاران سنتی و افزایش حجم معاملات بازار ارزهای دیجیتال می‌شود. همچنین، تایید ETF اسپات بیت کوین می‌تواند به توسعه زیرساخت‌های ارزهای دیجیتال و افزایش شفافیت این بازار کمک کند.

سوالات متداول

آیا افراد عادی می توانند در ETF اسپات بیت کوین سرمایه گذاری کنند؟ 

این صندوق ها در بازار بورس قابل معامله هستند و هر کسی با داشتن یک حساب کارگزاری می تواند در آنها سرمایه گذاری کند.

برای سرمایه گذاری در ETF اسپات بیت کوین باید چه شرایطی داشته باشیم؟

ابتدا باید یک حساب کارگزاری در یک شرکت کارگزاری معتبر افتتاح کنید. سپس، باید پول نقد یا سهام از حساب خود به حساب کارگزاری منتقل کنید. پس از آن، می توانید سهام ETF اسپات بیت کوین را از طریق کارگزاری خود خریداری کنید.

قیمت ETF اسپات بیت کوین چگونه تعیین می‌شود؟

قیمت سهام ETF اسپات بیت کوین بر اساس قیمت واقعی بیت کوین در بازار تعیین می شود. بنابراین، اگر قیمت بیت کوین افزایش یابد، قیمت سهام ETF اسپات بیت کوین نیز افزایش می یابد.