راهنمای جامع بررسی خطرات سرمایه گذاری در ارز دیجیتال

اگرچه بیت کوین، اتریوم و اکثر ارزهای دیجیتال کاهش نسبت به ارزش های اوج خود را تجربه کرده اند، این طبقه دارایی همچنان مورد توجه قرار می گیرد، به ویژه در میان سرمایه گذارانی که تمایل بیشتری به پذیرش فناوری های نوآورانه دارند. بیش از یک چهارم آمریکایی ها و تقریباً یک سوم مردان زیر 50 سال در تجارت یا استفاده از ارزهای دیجیتال مشغول هستند.

علیرغم این سطح از مشارکت، این تصور در بین عموم مردم وجود دارد که ارزهای دیجیتال خطرات قابل توجهی را به دنبال دارند. سه چهارم قابل توجهی از آمریکایی ها عدم اعتماد به قابلیت اطمینان و ایمنی ارزهای دیجیتال را ابراز می کنند.

ارزش کل بازار ارزهای رمزنگاری شده به دنبال یک سری فروش از زمانی که در 30 سپتامبر 2021 به 2.62 تریلیون دلار رسید، به زیر 2 تریلیون دلار کاهش یافته است.

هنگام مشاوره به مشتریانی که به این فناوری علاقه مند هستند، مشاوران مالی باید اطمینان حاصل کنند که آن ها از خطرات احتمالی موجود آگاه هستند. این خطرات سرمایه گذاری در ارز دیجیتال می توانند بر بازده سرمایه گذاری تأثیر بگذارند و سرمایه گذاران را ترغیب می کنند تا سبد ارزهای دیجیتال خود را مطابق با تحمل ریسک فردی خود تنظیم کنند.

محبوبیت ارزهای رمزپایه افزایش یافته است، به طوری که بیش از 25٪ از آمریکایی های زیر 50 سال در تجارت یا استفاده از آن ها مشغول بوده اند. با این حال، بازار کریپتو با نوسانات بالا مشخص می شود و نوسانات قیمت قابل توجهی در بازه های زمانی کوتاه رخ می دهد.

علاوه بر این، مسائلی مانند تقلب، افزایش نظارت نظارتی و نگرانی های زیست محیطی نشان دهنده خطرات اساسی مرتبط با ارزهای دیجیتال است. برای مشاوران بسیار مهم است که میزان تحمل ریسک مشتریان خود را درک کرده و به آن ها در مدیریت موثر این ریسک ها کمک کنند.

درک ریسک های مرتبط با ارزهای دیجیتال

ارزهای رمزنگاری شده یک طبقه دارایی نسبتاً جدید و متمایز را نشان می دهند که در معرض خطرات مختلفی از جمله خطرات مربوط به نوسانات بازار، چارچوب های قانونی، امنیت سایبری و غیره است.

چالش های قانونی و مقرراتی

دولت ها و مقامات نظارتی به طور فزاینده ای به دنبال نظارت بر تراکنش های ارزهای دیجیتال، کاهش حفاظت از رمزگذاری و اعمال مقررات بر صرافی های اصلی ارزهای دیجیتال بوده اند. چنین اقداماتی می تواند مزیت اساسی این فناوری را تضعیف کند و به طور بالقوه بر پذیرش و ارزش بازار آن تأثیر بگذارد. به عنوان مثال، چین ممنوعیت کامل ارزهای دیجیتال را اعمال کرده است.

در ایالات متحده، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در حال بررسی یک سری مقررات جدید در مورد ارزهای رمزپایه است، از جمله طبقه بندی بالقوه دارایی هایی مانند ETH و XRP به عنوان اوراق بهادار. این طبقه بندی می تواند برای سرمایه گذاران خرید ارزهای رمزنگاری شده در بازار آزاد بسیار پرهزینه یا غیرقانونی باشد، یا ممکن است آن ها را مجبور کند که فرآیند پیچیده و پرهزینه ثبت این اوراق بهادار و فعالیت به عنوان دلال-معامله را انجام دهند.

یکی دیگر از خطرات سرمایه گذاری در ارز دیجیتال به محیط قانونی و نظارتی آن ها مربوط می شود. تغییر در سیاست های مالیاتی و مقررات دولتی می تواند بر ارزش گذاری و هزینه های مربوط به نگهداری این دارایی های دیجیتال تأثیر بگذارد و به طور بالقوه سرمایه گذاران را وادار کند که دارایی های خود را در حالت وحشت نقد کنند.

برخلاف ارزهای فیات، حساب های بانکی و تراکنش های انجام شده در صرافی های تنظیم شده، معاملات ارزهای دیجیتال فاقد حمایت قانونی هستند. همانطور که در سیستم های مالی سنتی امکان پذیر است، مکانیسم های حل اختلاف یا گزینه هایی برای معکوس کردن معاملات وجود ندارد. پس از انتقال مالکیت یک توکن، چه به صورت داوطلبانه یا غیرارادی، بازپس گیری آن تنها در صورتی امکان پذیر است که مالک جدید آن را بازگرداند.

ریسک بازار

ارزهای دیجیتال حتی در میان سکه های پیشرو مستعد نوسانات قابل توجهی هستند. به عنوان مثال، بین 7 نوامبر و 14 نوامبر 2023، بیت کوین نوسان قیمتی را از پایین ترین سطح 34620 دلار به اوج 37970 دلار تجربه کرد و سپس به 36500 دلار رسید. چنین نوسان شدیدی به ندرت در سایر انواع سرمایه گذاری مشاهده می شود. این حرکات غیرقابل پیش بینی قیمت، ارزهای دیجیتال را مستعد تاکتیک های دستکاری بازار، از جمله فشارهای کوتاه، معاملات شستشو، نقاشی نوار، و طرح های پمپاژ و تخلیه می کند.

ریسک امنیتی

موضوع مهم دیگر در خطرات سرمایه گذاری در ارز دیجیتال؛ مربوط به خطرات امنیتی مرتبط با استفاده و مدیریت کیف پول های رمزنگاری شده است. تراکنش های مربوط به ارزهای دیجیتال را می توان فوراً انجام داد و آدرس های کیف پول از رشته های الفبایی عددی طولانی تشکیل شده است که احتمال ارسال اشتباه دارایی ها به گیرنده اشتباه را افزایش می دهد. این پیچیدگی همچنین سرمایه گذاران را به اهداف اصلی فعالیت های مجرمانه تبدیل می کند. میلیاردها دلار به دلیل کلاهبرداری های مختلف، فراموشی یا جا انداختن کلیدها و موارد سرقت کلید از بین رفته است.

ریسک نقدینگی

یکی از نگرانی هایی که اغلب در مورد ارزهای دیجیتال متعدد مورد بحث قرار می گیرد، نقدینگی محدود آن هاست. بیت کوین به عنوان فعال ترین ارز رمزنگاری شده قابل معامله است و از ژانویه 2024، وجوه قابل معامله در مبادلات با حمایت بیت کوین قانونی شده اند. در حالی که این ابزارهای مالی خطرات نقدینگی بیت کوین را کاهش می دهند، بسیاری از ارزهای دیجیتال دیگر به دلیل حجم معاملات پایین تر، همچنان با چالش های نقدینگی دست و پنجه نرم می کنند. سرمایه گذارانی که خود را در یک ارز دیجیتال با حداقل فعالیت تجاری سرمایه گذاری می کنند، ممکن است هنگام تلاش برای خروج از موقعیت خود با مشکلاتی مواجه شوند.

ریسک کسب و کار

در هنگام بررسی خطرات سرمایه گذاری در ارز دیجیتال، ریسک تجاری اغلب در زمینه ارزهای دیجیتال نادیده گرفته می شود؛ اما در واقع می تواند یک عامل باشد. هنگامی که یک شرکت مبتنی بر بلاک چین یک ارز دیجیتال راه اندازی می کند، آن دارایی دیجیتال ریسک های ذاتی مربوط به صادر کننده را بر عهده می گیرد.

به عنوان مثال، شرکتی را در نظر بگیرید که در حال ایجاد یک سرویس بلاک چین است و ارز دیجیتال خود را برای تجارت در دسترس دارد. اگر شرکت نتواند بودجه کافی را تامین کند یا بودجه خود را به طور موثر مدیریت نکند، ممکن است با مشکلات مالی مواجه شود. در نتیجه، ارزش ارز دیجیتال احتمالاً کاهش می یابد مگر اینکه به دارایی های دیگری مرتبط باشد که علاقه سرمایه گذاران را به خود جلب می کند.

خطر تمرکز

بازار ارزهای دیجیتال دارای هزاران ارز دیجیتال است که بسیاری از آن ها میلیاردها دلار حجم معاملات روزانه را تجربه می کنند. با این وجود، تنها تعداد معدودی ممکن است شایسته سرمایه گذاری در نظر گرفته شوند، که این بستگی به ترجیحات، ظرفیت مالی، ریسک پذیری و اهداف سرمایه گذار دارد. این سناریو ممکن است باعث شود سرمایه گذاران منابع خود را بر روی یک یا تعداد محدودی از ارزهای دیجیتال متمرکز کنند. در حالی که این تمرکز ممکن است مشکلی ایجاد نکند اگر پرتفوی کلی شامل ترکیب متعادلی از سرمایه گذاری های کم نوسان باشد، اگر سرمایه گذاران مقدار غیر عملی منابع خود را به چند ارز دیجیتال اختصاص دهند، می تواند مشکل ساز شود.

کاهش خطرات رمزنگاری

درک این موضوع که استراتژی هایی برای کاهش ریسک ها و خطرات سرمایه گذاری در ارز دیجیتال وجود دارد، ممکن است بر تحمل ریسک مشتریانی که در مورد سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال نامطمئن هستند یا به نحوه ساختار استراتژی سرمایه گذاری خود در تصمیم گیری برای تعامل با این طبقه دارایی فکر می کنند، تأثیر بگذارد.

تنوع

اجرای استراتژی های سرمایه گذاری متنوع و سیستماتیک برای کاهش ریسک اساسی است. زمانی که سرمایه گذاری های ارز دیجیتال یک مشتری تنها بخش کوچکی از کل سبد آن ها را تشکیل می دهد، کاهش قابل توجه در ارزش ارزهای دیجیتال، تلاش های کلی ثروت سازی آن ها را به شدت به خطر نمی اندازد. علاوه بر این، تنوع می تواند در خود بخش ارزهای دیجیتال رخ دهد و امکان گنجاندن سکه های مختلف در کنار بیت کوین را فراهم کند.

مشاوران مالی اغلب محصولات سرمایه گذاری متنوعی مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک، صندوق های شاخص، و صندوق های قابل معامله در مبادله (ETF) را توصیه می کنند که قرار گرفتن در معرض دارایی های ارز دیجیتال و شرکت های مرتبط را فراهم می کنند. علاوه بر این، استراتژی های سرمایه گذاری غیراختیاری مانند خرید و نگه داری و میانگین گیری هزینه دلار (DCA) معمولاً برای مشتریانی پیشنهاد می شود که تحمل بالایی برای ریسک های ذاتی مرتبط با ارزهای دیجیتال دارند، که در حال حاضر به عنوان یک طبقه دارایی نوسان پذیر در نظر گرفته می شوند.

مطلع و ایمن باشید

حفظ آگاهی از پیشرفت های صنعت، تأیید مقصد تراکنش، استفاده از کیف پول های چند امضایی که نیاز به تأییدیه های متعدد برای نقل و انتقالات دارند، و ذخیره دارایی ها در راه حل های ذخیره سازی سرد (کیف پول های آفلاین) می تواند به طور قابل توجهی احتمال عدم محافظت در برابر تغییرات نظارتی، هدایت نادرست وجوه یا وجوه را کاهش دهد.

آموزش مشتریان در مورد خطرات سرمایه گذاری در ارز دیجیتال

متخصصان مالی دارای استراتژی ها و منابع مختلفی هستند تا مشتریان را در مورد خطرات سرمایه گذاری در ارز دیجیتال آگاه کنند. مطالب و ویدیوهای متعددی به صورت آنلاین در دسترس هستند، در حالی که رسانه های خبری و ادبیات موضوعات مختلف مربوط به چشم انداز ارزهای دیجیتال را پوشش می دهند. علاوه بر این، موسسات مالی، نهادهای دولتی و سازمان های نظارتی، برگه های اطلاعاتی و سایر مطالب آموزشی را ارائه می کنند که به چالش های پیش روی این دارایی های دیجیتالی می پردازد.

ابزارهای شبیه سازی، معاملات کاغذی و کیف پول های تعاملی پیچیدگی های موجود در تجارت ارزهای دیجیتال را نشان می دهند. این ابزارها می توانند نوسانات و نوسانات قیمت در زمان واقعی را که بر بازارهای ارزهای دیجیتال به صورت روزانه تأثیر می گذارد و همچنین چالش های مرتبط با ایجاد، ایمن سازی و انجام تراکنش ها از طریق کیف پول را آشکار کنند.

ارزیابی میزان تحمل ریسک مشتری

درک میزان تحمل ریسک مشتری زمانی که آن ها در فکر سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال هستند بسیار مهم است. با توجه به نوسانات قابل توجه در قیمت های کریپتو، مشتریان احتمالاً حساسیت بیشتری نسبت به سرمایه گذاری های خود نشان می دهند.

فردی که حفظ سرمایه را در اولویت قرار می دهد و نگران از دست دادن حتی مقدار کمی است، معمولاً گزینه های سرمایه گذاری محافظه کارانه تر را ترجیح می دهد و آن ها را برای خرید ارزهای دیجیتال مناسب تر می کند. در مقابل، کسانی که کمتر تحت تأثیر تغییرات قیمت قابل توجه هستند، ممکن است تمایل بیشتری به سرمایه گذاری یا معامله در این طبقه از دارایی داشته باشند.

درگیر کردن مشتری در یک گفتگوی مستقیم در مورد تحمل خطرات سرمایه گذاری در ارز دیجیتال می تواند این بحث را تسهیل کند. در حالی که همه مشتریان ممکن است پاسخ قطعی ارائه ندهند، بسیاری از آن ها از سطح ریسکی که می توانند به راحتی مدیریت کنند آگاهی دارند. اگر مشتری در پاسخگویی مردد است، استفاده از نظرسنجی ها و بحث در مورد سناریوهای فرضی می تواند به کشف بینش در مورد قابلیت های مدیریت ریسک کمک کند.

یک پرسشنامه ساختاریافته می تواند به مشتریان در ارزیابی میزان تحمل ریسک ارزهای دیجیتال کمک کند. به عنوان مثال، یک فرد جوان تر ممکن است نشان دهد که برای بازنشستگی سرمایه گذاری می کند، که نشان دهنده تحمل ریسک بالاتر در مقایسه با مشتری مسن تر است که قصد دارد در سال آینده بازنشسته شود.

پرداختن به نگرانی ها و سوء تفاهم های رایج در مورد ارزهای دیجیتال

تصورات غلط و نگرانی های متعددی در مورد ارزهای دیجیتال وجود دارد. بسیاری از افراد در مورد پیامدهای اخلاقی، اجتماعی و فرهنگی این فناوری ابراز نگرانی می کنند. با پرداختن به این مسائل، مشتریان می توانند بر موانع ذهنی غلبه کنند که ممکن است مانع تصمیم گیری آن ها در مورد سرمایه گذاری های رمزنگاری شود. در زیر برخی از نگرانی های رایج آورده شده است:

مثال شماره 1

ارزهای دیجیتال فاقد ارزش هستند. ارزش ذهنی است و از فردی به فرد دیگر متفاوت است. در حالی که برخی از سکه ها ممکن است ارزش ذاتی به معنای سنتی سرمایه گذاری نداشته باشند، تاریخ نشان می دهد که اگر جمعی معتقد باشد چیزی ارزش دارد، واقعاً دارای ارزش است.

مثال شماره 2

برای بررسی یک مثال دیگر در مورد خطرات سرمایه گذاری در ارز دیجیتال و باورهای غلط، می توان گفت ارزهای دیجیتال منحصراً توسط مجرمان استفاده می شود. بر اساس داده های شرکت پزشکی قانونی کریپتو Chainalysis، بیشترین حجم تراکنش های ارز دیجیتال مرتبط با فعالیت های غیرقانونی در سال 2022 رخ داده است. با این حال، این تراکنش ها تنها 0.24 درصد از کل تراکنش های رمزنگاری را در آن سال تشکیل می دهند.

مثال شماره 3

ارز دیجیتال هدر دهنده انرژی است. برخی از ارزهای رمزپایه به فرآیندهای ماینینگ پر انرژی وابسته هستند که نیاز به تعداد فزاینده ای از رایانه های قدرتمند دارد. به عنوان مثال، در 14 ژانویه 2023، مصرف برق سالانه شبکه بیت کوین به طور متوسط ​​137 تراوات ساعت (TWh) بود که با کل مصرف برق سالانه اوکراین قابل مقایسه است. با این وجود، طرفداران استدلال می کنند که سیستم مالی سنتی به میزان قابل توجهی منابع بیشتری مصرف می کند، از جمله پرسنل پرهزینه، شبکه ها و زیرساخت های گسترده، ذخیره سازی داده ها، برق و امکانات. علاوه بر این، بلاک چین هایی مانند اتریوم به طور قابل توجهی نسبت به بیت کوین از نظر انرژی کارآمدتر هستند.

مثال شماره 4

ارز دیجیتال به افزایش ضایعات الکترونیکی کمک می کند. نگرانی های زیست محیطی در زمره انتقادات اولیه به ارزهای دیجیتال قرار دارد. فرآیند معرفی یک بیت کوین جدید بسیار رقابتی است و ماینرها را وادار می کند تا به طور مکرر امکانات خود را با ظهور فناوری های استخراج سریع تر ارتقا دهند. سایر ارزهای رمزپایه منابع مشابه شبکه بیت کوین را نمی طلبند و در نتیجه تولید زباله های الکترونیکی کمتر می شود.

مشتریانی که نگران خطرات سرمایه گذاری در ارز دیجیتال، تغییر آب و هوا و پایداری هستند، ممکن است استفاده از بلاک چین ها و توکن های سازگار با محیط زیست را در نظر بگیرند که مصرف انرژی کمتر و کاهش ردپای کربن را نشان می دهند. بلاک چین هایی که از مکانیسم های اثبات سهام (PoS) استفاده می کنند، همراه با آن هایی که از پروتکل های اجماع جایگزین استفاده می کنند، به طور قابل توجهی انرژی بر کمتری دارند.

پرداختن به ریسک های رمزنگاری در مشاوره با مشتری

جذابیت ارزهای دیجیتال می تواند بسیاری از مشتریان را به دنبال سرمایه گذاری بدون درک کامل از خطرات مرتبط سوق دهد. برای مشاوران مالی ضروری است که با ایجاد انتظارات واقع بینانه، خطرات بالقوه معاملات ارزهای دیجیتال را طی جلساتی با مشتریان مبتدی و سرمایه گذاران مشتاق، منتقل کنند.

این طبقه دارایی در سال های اخیر دوره های افزایش ارزش قابل توجهی را تجربه کرده است. برخی از سرمایه گذاران ممکن است بازدهی فوری و قابل توجهی را از سرمایه گذاری های کریپتو پیش بینی کنند، اغلب غافل از این که بسیاری از ثروت تولید شده در درجه اول به نفع گروهی منتخب از معامله گران خوش شانس و افراد نخبه بوده است.

استفاده از وسایل کمک بصری و پوشش خبری مرتبط می تواند به طور موثر این انتظارات را روشن کند. در حالی که قیمت بیت کوین از سال 2010 یک سیر صعودی قوی را نشان داده است، بررسی دقیق تر نوسانات قیمت آن از سال 2018 نشان دهنده نوسانات قابل توجه و کاهش کلی است. برجسته کردن حوادث اخیر که سرمایه گذاران روزمره را تحت تاثیر قرار داده است، مانند سقوط صرافی رمزنگاری FTX، می تواند خطرات را ملموس تر و مرتبط تر کند.

نتیجه گیری

از آنجایی که علاقه به ارزهای دیجیتال همچنان قوی است، برای مشاوران مالی ضروری است که درک جامعی از خطرات سرمایه گذاری در ارز دیجیتال داشته باشند. در عین حال، آن ها باید مزایای بالقوه ای را که این بازارها برای محافظت از ثروت مشتری و سرمایه گذاری در فرصت های سرمایه گذاری ارائه می دهند، بشناسند.