چگونه با معاملات مارجین لانگ و شورت بگیریم؟

معامله مارجین ارزهای رمزنگاری شده به معامله گران امکان می دهد از وجوه قرض گرفته شده، به نام اهرم، برای تقویت پوزیشن معاملاتی خود استفاده کنند. برای بهینه سازی سود بالقوه، درک مکانیزم معاملات مارجین کریپتو، به ویژه در رابطه با پوزیشن های خرید و فروش، بسیار مهم است. این مقاله مروری بر معاملات مارجین کریپتو ارائه می کند، عملکرد آن را با پوزیشن های لانگ و شورت و همچنین صرافی هایی که این روش معاملاتی را تسهیل می کنند، شرح می دهد.

پوزیشن های لانگ و شورت چیست؟

پوزیشن های خرید و فروش به دو استراتژی معاملاتی متمایز اشاره دارد که توسط سرمایه گذاران به کار گرفته می شود. یک پوزیشن خرید، که اغلب به عنوان «لانگ» شناخته می شود، شامل به دست آوردن دارایی، مانند سهام یا ارزهای دیجیتال، با پیش بینی افزایش قیمت آن است. سرمایه گذارانی که در پوزیشن های خرید قرار می گیرند، با خرید دارایی ها با قیمت پایین تر و متعاقباً فروش آن ها با قیمت بالاتر، سود می برند و در نتیجه از تفاوت قیمت بهره مند می شوند. این رویکرد مبتنی بر چشم انداز مثبت بازار و انتظار افزایش در ارزش دارایی است.

برعکس، یک پوزیشن فروش، که معمولا به عنوان «شورت» شناخته می شود، برای سرمایه گذاری در کاهش قیمت دارایی ها طراحی شده است. در این استراتژی، سرمایه گذار دارایی هایی مانند سهام قرض گرفته شده یا ارزهای رمزنگاری شده را به قصد بازخرید آن ها با قیمت کاهش یافته به وام دهنده می فروشد. سود حاصل از این استراتژی تفاوت بین قیمت فروش اولیه و هزینه خرید مجدد است. این روش مبتنی بر دیدگاه بدبینانه بازار و این فرض است که قیمت دارایی کاهش خواهد یافت.

در حالی که هدف هر دو پوزیشن خرید و فروش سود از نوسانات بازار است، اما اساساً در روش شناسی متفاوت هستند. هر استراتژی دارای پروفایل های ریسک و پتانسیل های پاداش متمایز است که آن ها را برای شرایط مختلف بازار و انتظارات سرمایه گذاران مناسب می کند.

مکانیزم معاملات مارجین

معاملات مارجین نشان دهنده یک استراتژی است که با ریسک بالا و پاداش بالقوه بالا مشخص می شود، که در آن سرمایه گذاران از سرمایه قرض گرفته شده از یک کارگزاری برای به دست آوردن حجم بیشتری از دارایی ها نسبت به سرمایه های خود استفاده می کنند. این رویکرد، که توسط اهرم فعال می شود، هم سود و هم ضرر بالقوه را افزایش می دهد.

برخلاف معاملات معمولی که صرفاً به سرمایه خود سرمایه گذار متکی است، معاملات مارجین استفاده از وجوه قرض گرفته شده را در بر می گیرد. این وجوه توسط الزامات مارجین کنترل می شوند، که حداقل حقوق صاحبان سهام را مشخص می کند که سرمایه گذار باید در حساب خود نگه دارد.

چارچوب عملیاتی معاملات مارجین، استفاده از دارایی های وثیقه، مانند ارزهای رمزنگاری شده را برای تضمین سرمایه قرض گرفته شده ضروری می کند. برای جلوگیری از کال مارجین؛ رویدادی که در آن کارگزاری ممکن است وجوه اضافی را مطالبه کند یا دارایی ها را برای کاهش زیان نقد کند، سرمایه گذاران باید سطح مشخصی از وثیقه را در رابطه با مبلغ وام گرفته شده حفظ کنند. این سطح تعیین شده به عنوان حاشیه نگهداری (Maintenance Margin) نامیده می شود، که تضمین می کند سرمایه گذاران دارای وجوه کافی برای جذب زیان های احتمالی هستند.

در حالی که معاملات مارجین چشم انداز افزایش سود را ارائه می دهد، همزمان ریسک های مرتبط را به ویژه در شرایط نوسان بازار افزایش می دهد. معامله گران باید بپذیرند که معاملات مارجین موفق مستلزم درک کامل استراتژی های مدیریت ریسک و پویایی بازار است.

نحوه شناسایی فرصت های معاملاتی مارجین

معاملات مارجین یک تلاش پیچیده است که نیاز به مشاهده دقیق و توجه برای شناسایی شرایط بهینه برای هر دو پوزیشن شورت و لانگ دارد. برای تعیین نقاط ورود و خروج مناسب، معامله گران باید از ابزارهای تحلیل تکنیکال، از جمله اندیکاتورهای حرکت، میانگین متحرک، و سطوح حمایت و مقاومت استفاده کنند. علاوه بر این، تغییرات در احساسات سرمایه گذاران را می توان با تجزیه و تحلیل احساسات بازار از طریق کانال های مختلف مانند رسانه های خبری، پلتفرم های رسانه های اجتماعی و ارزیابی های تحلیلگر ارزیابی کرد.

برای کسانی که به دنبال دارایی های شورت هستند، معامله گران مارجین، به ویژه آن هایی که در مشتقات فعالیت می کنند؛ باید به دنبال اوراق بهادار با ارزش بیش از حدی باشند که دارایی های بنیادی رو به زوال یا سیگنال های فنی را نشان می دهد که حاکی از کاهش احتمالی است. نظارت بر عناصر کلان اقتصادی که ممکن است بر بازارها تأثیر منفی بگذارد، مانند نوسانات نرخ بهره یا عدم قطعیت های ژئوپلیتیکی، بسیار مهم است.

از سوی دیگر، معامله گران می توانند فرصت های سرمایه گذاری لانگ را با شناسایی دارایی های کم ارزش با پتانسیل رشد قابل توجه کشف کنند. اقدامات کلیدی شامل بررسی گزارش های سود شرکت، تجزیه و تحلیل روندهای بازار، و در نظر گرفتن اخلالگران بالقوه است که ممکن است بر ارزش گذاری بازار تأثیر بگذارد.

چگونه با معاملات مارجین لانگ و شورت کنیم؟

معاملات مارجین در پلتفرم های مختلفی از جمله صرافی های ارزهای دیجیتال مانند Binance، Kraken و Bitfinex، و همچنین بروکرهایی مانند Interactive Brokers، پلتفرم های مشتق شده مانند BitMEX و پروتکل های مالی غیرمتمرکز (DeFi) مانند Aave در دسترس است. این راهنما یک نمای کلی از اصول اساسی معاملات مارجین را ارائه می دهد و نحوه مشارکت موثر در پوزیشن های خرید و فروش در بازار ارزهای دیجیتال را نشان می دهد.

نحوه لانگ کردن کریپتو با معاملات مارجین

• مرحله 1: یک پلتفرم را انتخاب کنید

برای شروع معامله مارجین، یک صرافی قابل اعتماد ارز دیجیتال، کارگزار، پلتفرم مشتق یا پروتکل DeFi را انتخاب کنید که خدمات معاملاتی مارجین را ارائه می دهد.

• مرحله 2: یک حساب کاربری ایجاد کنید

یک حساب کاربری در پلتفرم انتخاب شده راه اندازی کنید و مراحل تأیید هویت لازم را تکمیل کنید. برخی از پلتفرم ها ممکن است به مراحل بیشتری نیاز داشته باشند، مانند انجام یک مسابقه یا انجام فرآیند «مشتری خود را بشناسید» (KYC)، برای فعال کردن معاملات مارجین ای ارز دیجیتال.

اگر از پروتکل DeFi برای معاملات مارجین استفاده می کنید، قبل از واریز وجه، حساب را به کیف پول رمزنگاری متصل کنید. سپس، پول را به حساب واریز کنید و اطمینان حاصل کنید که وجوه کافی برای برآورده کردن نیازهای مارجین اولیه معاملات دارید.

• مرحله 3: نوع حساب را انتخاب کنید

پلتفرم ها معمولاً دو نوع معامله مارجین را ارائه می کنند؛ کراس مارجین و مارجین ایزوله. در معاملات مارجین ایزوله، می توان وجوه خاصی را به هر معامله اختصاص داد و ریسک انحلال را کاهش داد، در حالی که در معاملات کراس مارجین، کل موجودی حساب به عنوان وثیقه برای همه پوزیشن های باز عمل می کند.

• مرحله 4: ارائه وثیقه

قبل از انجام معامله مارجین، مطمئن شوید که وثیقه در حساب مارجین قرار داده شده است. بسته به پلتفرم مورد استفاده، وثیقه می تواند ارز دیجیتال، استیبل کوین یا ارز فیات باشد. مقدار وثیقه به اهرم انتخابی و نیازهای مارجین بورس بستگی دارد.

یک سطح اهرمی مناسب برای تحمل ریسک و استراتژی معاملاتی خود انتخاب کنید. نسبت های اهرمی رایج شامل 2x، 5x و 10x هستند.

• مرحله 5: یک سفارش لانگ را شروع کنید

پس از سپرده گذاری وثیقه و انتخاب نسبت اهرمی، می توانید یک پوزیشن خرید در ارز دیجیتال شروع کنید. مقدار و سایر مشخصات را وارد کنید، سپس سفارش را نهایی کنید.

• مرحله 6: بازپرداخت وام و برداشت سود

برای بستن یک پوزیشن خرید، ارز دیجیتال را بفروشید تا مبلغ وام گرفته شده و سود تعلق گرفته را بازپرداخت کنید. اگر معاملات سودآور باشد و دارایی با قیمت بالاتر فروخته شود، سود را می توان به حساب بانکی مرتبط یا یک کیف پول ارز دیجیتال منتقل کرد.

نحوه شورت کردن کریپتو با معاملات مارجین

• مرحله 1: یک بستر معاملاتی را انتخاب کنید

با انتخاب یک پلتفرم قابل اعتماد که قابلیت های معاملات مارجین را فراهم می کند، سفر خود را به سمت معاملات مارجین برای شورت کردن ارزهای دیجیتال آغاز کنید.

• مرحله 2: ایجاد یک حساب کاربری

یک حساب کاربری در پلتفرم انتخاب شده ایجاد کنید و مراحل تأیید هویت را انجام دهید. برخی از پلتفرم ها ممکن است به مراحل بیشتری برای فعال کردن عملکردهای معاملات مارجین نیاز داشته باشند. اگر از پروتکل DeFi استفاده می کنید، اطمینان حاصل کنید که کیف پول ارز دیجیتال شما به حساب متصل است. ضروری است که حساب به اندازه کافی تامین شود تا نیازهای مارجین اولیه برای معاملات شورت را برآورده کند.

• مرحله 3: نوع حساب را تعیین کنید

اکثر پلتفرم ها دو دسته از معاملات مارجین را ارائه می دهند: کراس مارجین و مارجین ایزوله. بهترین نوع را انتخاب کنید که با اهداف تجاری شما مطابقت دارد.

• مرحله 4: وثیقه تامین

قبل از انجام معامله شورت، لازم است وثیقه مورد نیاز به حساب مارجین واریز شود. بسته به پلتفرم، انواع مختلفی از وثیقه مانند استیبل کوین یا ارزهای دیجیتال ممکن است پذیرفته شود. میزان وثیقه مورد نیاز تحت تأثیر سطح اهرم انتخابی و شرایط مارجین پلتفرم است. نسبت اهرمی را انتخاب کنید که با ریسک ریسک و برنامه معاملاتی شما مطابقت دارد.

• مرحله 5: دستور شورت را اجرا کنید

پس از سپرده گذاری وثیقه و ایجاد اهرم، اقدام به شروع یک پوزیشن شورت در ارز دیجیتال انتخابی کنید. قبل از ثبت سفارش شورت، مقدار و سایر جزئیات مربوطه را مشخص کنید.

• مرحله 6: بازپرداخت وام و کسب سود

برای پایان دادن به پوزیشن شورت، ارز دیجیتال را با قیمت پایین تری دوباره خریداری کنید تا مبلغ وام گرفته شده را به همراه هر سود انباشته تسویه کنید. اگر معامله شورت مدت سود به همراه داشت، سود را به حساب بانکی مرتبط یا کیف پول ارز دیجیتال خود برداشت کنید.

ملاحظات کلیدی؛ کارمزدها و هزینه های معاملات مارجین

مشابه هر معاملات دیگری، شورت کردن کریپتو معمولاً شامل هزینه ها و کارمزدهای مختلفی است که بسته به پلتفرم متفاوت است.

در صرافی های ارزهای دیجیتال، هزینه های معاملاتی به هر تراکنش مرتبط است. این هزینه ها معمولاً به هزینه های سازنده و گیرنده طبقه بندی می شوند. کارمزدهای سازنده زمانی اعمال می شود که کاربر نقدینگی را با سفارش های محدود اضافه می کند، در حالی که هزینه های گیرنده زمانی اعمال می شود که کاربر نقدینگی را با انجام سفارش های موجود حذف کند.

درگیر شدن در شورت گرفتن یا لانگ در پلتفرم های معاملاتی مارجین نیز به دلیل هزینه های مارجین تحمیل شده می تواند گران باشد. این کارمزدها معمولاً با نرخ روزانه در نوسان است که هر روز بر اساس شرایط بازار تنظیم می شود.

پلتفرم های خاص هزینه های اضافی را پس از اجرای معاملات اعمال می کنند. یکی از هزینه های رایج، هزینه برداشت است که هر بار که ارز دیجیتال از پلتفرم خارج می شود، اخذ می شود.

پروتکل های DeFi کارمزد سوآپ را از ارائه دهندگان نقدینگی، کارمزد گاز برای پردازش تراکنش های بلاک چین و کارمزد استقراض را از نرخ های بهره متفاوت برای معاملات مارجین جمع آوری می کنند. اکثر کارگزاران کریپتو از طریق اسپرد، که تفاوت بین قیمت خرید و فروش یا از طریق کمیسیون در هر معامله است، سود کسب می کنند.

معاملات مارجین کریپتو چگونه مشمول مالیات می شود؟

مالیات بر معاملات مارجین کریپتو معمولاً شامل مالیات بر عایدی سرمایه بر سود حاصل از کریپتو شورت و لانگ است. نرخ مالیات و فرآیند گزارش دهی می تواند بر اساس دوره نگهداری و حوزه قضایی متفاوت باشد، به طوری که سودهای شورت مدت اغلب با نرخ بالاتری نسبت به سودهای لانگ مشمول مالیات می شوند. علاوه بر این، زیان های ناشی از این معاملات می تواند برای جبران سایر سودهای سرمایه ای مورد استفاده قرار گیرد و به طور بالقوه بدهی مالیاتی کلی را کاهش دهد.

لیکویید شدن اجباری در معاملات مارجین چگونه شامل مالیات می شود؟

مالیات انحلال اجباری در معاملات مارجین ممکن است شامل مالیات بر عایدی سرمایه بر هر سود یا زیان ناشی شود. انحلال اجباری زمانی اتفاق می افتد که یک کارگزار دارایی ها را برای برآورده کردن نیازهای مارجین به فروش می رساند، به ویژه زمانی که ارزش دارایی های وثیقه شده به زیر یک آستانه مشخص می رسد.

آیا مارجین کال ها مشمول مالیات هستند؟

مارجین کال معمولا مشمول مالیات نمی شود. هنگامی که یک مارجین کالی انجام می شود، به عنوان یک درخواست برای وثیقه بیشتر در نظر گرفته می شود و تا زمانی که معامله یا فروش انجام نشود، هیچ پیامد مالیاتی ایجاد نمی کند. با این حال، هر گونه سود یا زیان ناشی از فروش ارزهای دیجیتال به دلیل کالی مارجین مشمول مالیات بر عایدی سرمایه خواهد بود.

مدیریت ریسک در معاملات مارجین

مدیریت ریسک موثر، همراه با استراتژی های ورود و خروج به خوبی تعریف شده، در معاملات مارجین بسیار مهم است، به ویژه زمانی که با دارایی های بسیار نوسان مانند ارزهای دیجیتال درگیر می شوید. برای کاهش ریسک های مرتبط با فروش شورت، توصیه می شود سطوح مقاومت قابل توجهی را مشخص کنید و دستورات توقف ضرر را درست بالاتر از این سطوح ایجاد کنید تا زیان های احتمالی را محدود کنید. برای پوزیشن های خرید، دستورهای توقف ضرر باید در زیر سطوح حمایتی قرار گیرند تا از سرمایه محافظت شود. علاوه بر این، نظارت دقیق بر سطوح مارجین می تواند از تماس های مارجین ای که زمانی رخ می دهد که ارزش حقوق صاحبان حساب به زیر آستانه های لازم می افتد، جلوگیری کند. درک کامل قیمت های انحلال ضروری است تا اطمینان حاصل شود که پوزیشن ها قبل از اینکه زیان ها قابل توجه باشد، نقد شوند.

سوالات متداول

چگونه در معاملات مارجین می توان شورت گرفت؟

برای شورت گرفتن در معاملات مارجین، باید یک ارز دیجیتال قرض گرفت و آن را در صرافی به قیمت فعلی بفروشد. سپس، در تاریخ بعدی، ارز دیجیتال بازخرید شده و سرمایه قرض گرفته شده بازپرداخت می شود.

آیا می توان در معاملات مارجین پوزیشن لانگ باز کرد؟

معاملات مارجین لانگ شامل پیش بینی افزایش قیمت دارایی است. این مستلزم خرید دارایی ابتدا با پول قرض گرفته شده از کارگزار و سپس فروش آن به قیمت بالاتر برای ایجاد سود است.

چقدر مارجین برای شورت کردن نیاز دارم؟

معاملات شورت به 150 درصد از ارزش پوزیشن در زمان ایجاد شورت نیاز دارند تا در حساب مارجین نگهداری شوند. این 150% شامل ارزش کامل شورت به علاوه یک مارجین اضافی مورد نیاز 50% یا نصف ارزش پوزیشن است.

چگونه با موفقیت معاملات مارجین را انجام داد؟

برای معامله با مارجین موفقیت آمیز، توصیه می شود به جای خرید یکباره، به تدریج در طول زمان پوزیشن ها را خریداری کنید. توصیه می شود در ابتدا 30 تا 50 درصد از پوزیشن ها را خریداری کنید و زمانی که 1 تا 3 درصد افزایش یافت، آن پول را به حساب اضافه کنید و مجموعه بعدی پوزیشن ها را خریداری کنید.

مارجین لانگ و شورت را چگونه محاسبه می کنید؟

مارجین مورد نیاز برای خرید لانگ سهام را می توان با ضرب تعداد سهام در قیمت در نرخ مارجین محاسبه کرد. برای فروش شورت، مارجین مورد نیاز، مارجین مورد نیاز به اضافه 100 درصد ارزش اوراق بهادار است.

نویسنده : ماهان نیروبخش