سلام و وقت بخیر خدمت شما همراهان همیشگی آرکاکوین، امروز می خواهیم درباره ی دو مفهوم بسیار محبوب و کاربری در ارز های دیجیتال به نام های لیکوئید شدن و HODL صحبت کنیم.
لیکوئید شدن و HODL کردن دو اصطلاح به شدت کاربردی است که ممکن نیست اگر در عرضه های دیجیتال قعالیت داشته باشید تا اکنون در رابطه با این دو چیزی نشینده باشید. این دو اصلاح در دنیای ارز های دیجیتال به صورت روزانه بسیار مورد استفاده قرار می گیرند و کاربران این حوزه به خوبی با آن ها آشنا هستند.
در ادامه همراه آرکاکوین باشید تا نگاهی دقیق تر به این دو اصطلاح داشته باشیم و به تمامی سوالات در این رابطه پاسخ دهیم.
معنای لیکوئید شدن (Liquidation) در ارز دیجیتال
ابتدا اجازه دهید با لیکوئید شدن شروع کنیم، به طور کلی، Liquidation به توانایی تبدیل یک دارایی به پول نقد اشاره دارد، اما در دنیای ارز دیجیتال لیکوئید شدن معنای کمی متفاوت دارد. وقتی قیمت یک دارایی ارز دیجیتال کاهش می یابد، یک صرافی کریپتو مثلا Binance گاهی به زور معامله اهرم دار کاربر را می بندد. این زمانی اتفاق میافتد که یک معاملهگر پول کافی برای باز نگه داشتن یک معامله اهرمی ندارد.
به عبارت دیگر، آنها قادر به پاسخگویی به مارجین نیستند و لیکوئید شدن یکی از خطرات معاملات مارجین و معاملات اهرم دار است. اگر بازار تا حد زیادی بر خلاف موقعیت اهرمی شما حرکت کند، ممکن است کل سرمایه خود را که در آن معامله استفاده کردید را از دست بدهید و موقعیت شما تسویه شود. به عبارت دیگر، سرمایه اولیه شما به جیب آن صرافی که در حال معامله هستید خواهد رفت.
لیکوئید شدن چگونه اتفاق می افتد؟
نوسانات ذاتی در بازار کریپتو به دلیل محبوبیت مشتقات افزایش یافته است. وقتی در مورد مشتقات صحبت می کنیم، به معاملات مارجین، سوآپ دائمی و معاملات آتی (Futures) اشاره می کنیم. اینها انواع مختلفی از معاملات بر اساس قیمت یک دارایی رمزنگاری اساسی هستند و به معامله گران اجازه می دهند تا با پیش بینی درست روند حرکتی بازار بتوانند کسب درآمد داشته باشند.
نکته ای که باید در نظر داشت این است که آنها منحصر به بازار ارز دیجیتال نیستند. معامله گران سنتی بازار سهام که اختیار خرید یا فروش سهام و سهام کوتاه مدت را دارند از استراتژی های مشابهی استفاده می کنند. اما به دلیل نوسانات شناخته شده کریپتو، مشتقات به دلیل امکان لیکوئید شدن، همانند یک شمشیر دولبه هستند که یا کاربر را خوشبخت می سازند یا سبب لیکوئید شدن او میشوند.
هر زمان که در یک موقعیت اهرمی معامله می کنید، در صورتی که بازار تا حد معینی خلاف پیش بینی شما حرکت کند، در معرض خطر لیکوئید شدن هستید. اگر مقدار مشخصی از موقعیت خود را از دست بدهید، صرافی به طور خودکار آن معامله را می بندد تا پول بیشتری از دست ندهد.
صرافی ها مجاز به انجام این کار هستند، زیرا وقتی با موقعیت های اهرمی معامله می کنید، می توان گفت از صرافی پول قرض می گیرید. اساساً، لیکوئید شدن به عنوان آخرین راهحل عمل میکند تا صرافی در معاملات اهرمی ضرر نکند.
انواع لیکوئید شدن
دو نوع اصلی لیکوئید شدن وجود دارد: لیکوئید جزئی و لیکوئید کامل که در زمینه کریپتو، هر دوی آن ها اجباری هستند.
-
لیکوئید شدن جزئی
liquid شدن جزئی رایج ترین نوع لیکوئید است و در مراحل اولیه قبل از استفاده از تمام سرمایه اتفاق می افتد. هدف آن جلوگیری از ضرر برای معامله گر است. شرایط لیکوئید شدن جزئی به توافق از پیش تعیین شده بین معامله گر و صرافی بستگی دارد و بنابراین خواندن چاپ خوب هزینه دارد!
-
لیکوئید شدن کلی
Liquid کامل زمانی اتفاق می افتد که تمام مارجین اولیه استفاده شود و صرافی به اجبار کل موقعیت را ببندد تا از زیان بیشتر جلوگیری شود. معامله گر تمام سرمایه سرمایه گذاری شده را از دست می دهد و همچنان ممکن است مجبور باشد کارمزد هم پرداخت کند.
-
لیکوئید شدن اجباری
Force Liquidation زمانی اتفاق میافتد که یک معاملهگر نمیتواند کسری موجودی خود را برای یک موقعیت اهرمی برآورده کند. به عبارت دیگر، آنها بودجه کافی برای باز نگه داشتن موقعیت را ندارند. توجه به این نکته مهم است که Liquid اجباری معمولاً هزینه اضافی را به همراه دارد که برای تشویق معامله گران به بستن دستی موقعیت ها قبل از لیکوئید شدن آنها وضع شده است.
-
لیکوئید شدن در موقیت LONG و SHORT
اصطلاحات Long و SHORT به سادگی به موقعیتی که سرمایه گذار برای کسب سود در آن معامله خود را قرار می دهد اشاره دارد. موقعیت معاملاتی SHORT به این صورت است که کاربر در حالت فروش قرار می گیرد و انتظار روند نزولی دارد.
بنابراین در موقیت های SHORT لیکوئید شدن زمانی اتفاق می افتد که در معامله قیمت افزایش یابد و روند قیمتی صعودی باشد، موقعیت معاملاتی LONG معامله گران انتظار دارند سطح قیمت ها افزایش یابد و در صورت پیش بینی غلط در این باره و روند نزولی قیمت Liquid شدن در موقیت LONG صورت می گیرد.
لیکوئید شدن در معاملات مارجین
در این قسمت می خواهیم نحوه Liquid شدن در معاملات مارجین را بررسی کنیم اما قبل از آن باید بدانیم که معاملات مارجین دقیقاً چیست.
-
Margin Trading چیست؟
معامله مارجین اساساً قرض گرفتن پول از صرافی های ارز دیجیتال به منظور افزایش حجم معاملات و اهرم شما (اندازه موقعیت های معاملاتی شما) است. با اهرم بیشتر، می توانید موقعیت بزرگتری را با سرمایه کمتر باز کنید و سود بالقوه خود را افزایش دهید. چندین صرافی وجود دارد که Margin Trading را به سرمایه گذاران خرد و کاربران با سرمایه های کوچک را ارائه می دهد.
-
معامله مارجین چگونه می تواند منجر به Liquidation شود؟
اما همیشه یک روی سکه وجود دارد، یعنی این واقعیت که معاملات مارجین ریسک لیکوئید شدن بیشتری را به همراه دارد را باید حتما در نظر داشته باشید. البته، صرافیها به شما اجازه نمیدهند بدون هیچ سرمایه اولیه ای برای آنها پول قرض کنید.
برای باز کردن یک موقعیت معاملاتی اهرمی، باید مقداری سرمایه را که وجه تضمین اولیه نامیده می شود، قرار دهید. وجه تضمین اولیه (initial margin) به عنوان یک تضمین برای صرافی است که در ازای آن به شما اجازه می دهد در معاملات شرکت کنید و همچنین اجازه می دهد از اهرم های بالا استفاده کنید.
بنابراین در حالی که از صرافی وام می گیرید، مقداری از سرمایه خود را نیز در معامله مارجین قرار می دهید. در مورد لیکوئید شدن در این معاملات هم باید بدانید که اگر روند حرکتی بازار مقدار معینی بر خلاف موقعیت که شما در آن قرار گرفته اید حرکت کند، رخ می دهد، صرافی به زور موقعیت شما را می بندد و وجه تضمین اولیه شما را پس می گیرد تا از ضرر بیشتر بابت سرمایه ای که وام گرفته اید جلوگیری کند.
لیکوئید شدن در معاملات Futures
معاملات فیوچرز یکی دیگر از استراتژی های معاملات ارزهای دیجیتال است که می تواند منجر به Liquid شدن کاربران شود. اما ابتدا اجازه دهید با معاملات فیوچرز ابتدا به صورت مختصر آشنا شویم.
-
Futures Trading چیست؟
یک قرارداد آتی (Futures Trading) شامل توافق خریدار برای خرید و فروشنده برای فروش یک ارز دیجیتال به قیمت ثابت در تاریخ و زمان لحظه ای است. درست مانند معاملات مارجین، این محصول مشتقات منحصر به صنعت کریپتو نیست و مانند options trading در بازار سهام عمل می کند.
یک معامله گر که می خواهید یک موقیت LONG از طریق یک قرارداد آتی را بگیرد، به این امید که قیمت دارایی افزایش می یابد خرید خود را انجام می دهد. اگر این اتفاق رخ دهد و قیمت افزایش یابد معامله گر ارز دیجیتالی را که خریداری کرده در قیمت جدید بازار که بالاتر از قیمت ورود او به معامله است می فروشد و بدین صورت کسب سود می کند. در مورد موقعیت SHORT در معاملات فیوچرز نیز دقیقا عکس اتفاقات بالا صورت می گیرد که برای کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه می توانید به سایت www.trality.com مراجعه کنید.
-
معامله فیوچرز چگونه می تواند منجر به Liquidation شود؟
در حالی که ممکن است بسیاری از معامله گران از روزی که با چشم اندار لیکوئید شدن مواجه شده اند ناراحت هستند، اما در واقع Liquid شدن می تواند شما را از ضررهای زیان بار نجات دهد. (البته، استراتژی های زیادی وجود دارد که در وهله اول شما را از رسیدن به نقطه لیکوئید شدن باز دارد.)
مشابه معاملات مارجین، معاملات آتی می تواند منجر به Liquidation شود اگر معامله گر نتواند الزامات مارجین را برآورده کند. به عبارت دیگر، معامله گر بودجه کافی برای باز نگه داشتن بیشتر معامله را ندارد. هنگامی که موقعیت اهرمی شما به آستانه های لیکوئید شدن رسید، با یک پیغام روبرو خواهید شد که به شما می گویید ریسک Liquid شدن معامله شما بالا رفته است اگر معامله را در همان نقطه ببندید لیکوئید نخواهید شد در غیر این صورت اگر جهت قیمتی باز نگردد و در همان جهت پیش رود معامل لیکوئید می شود.
لازم به ذکر است که در کانال سیگنال ارز دیجیتال آرکاکوین هر روزه تعداد معقول سیگنال پر سود و کم ریسک در دو حالت فیوچرز و اسپات قرار می گیرد و جذاب تر زمانی میشود که تمامی این سیگنال ها به صورت رایگان در اختیار اعضای محترم این کانال قرار میگیرد.
همچنین در مورد سیگنال های فیوچرز باید بگوییم که تیم حرفه ای آرکاکوین با دقیق ترین تحلیل ها همواره در تلاش است که سیگنال های کم ریسک را معرفی کنند تا حد امکان از لیکوئید شدن اعضا با استفاده از این سیگنال ها جلوگیری کنند، بنابراین این فرصت را از دست ندهید و به صورت رایگان عضو کانال تخصصی آرکاکوین در زمینه سیگنال دهی شوید.
آخرین نکته درباره لیکوئید شدن
موقعیت های اهرمی در معاملات می توانند هر نتیجه ای داشته باشد. یعنی هم می تواند سود های عالی نصیب کاربر کند یا باعث لیکوئید شدن موقعیت معاملاتی او شود.
هنگامی که یک معامله خوب پیش می رود، اهرم بالاتر منجر به سود بیشتر می شود، که یکی از دلایلی است که نشان می دهد معاملات مارجین و فیوچرز از استراتژی های بسیار محبوب معامله در بازار ارزهای دیجیتال است است، اما در طول بازار خرسی ارز دیجیتال با کوچکترین پیش بینی اشتباه درباره روند قیمتی در معاملات با اهرم بالا می تواند سبب Liquidation شود بنابراین باید با احتیاط کامل وارد معاملات شوید و ریسک لیکوئید شدن را بپذیرید.
هنگامی که با موقعیتهای اهرمی معامله میکنید، استفاده از استراتژیهای اثباتشده مانند تعیین Stop Loss برای کاهش زیانهای احتمالی (و محافظت از سود خود) تصمیمات بسیار خوبی است و می تواند از لیکوئید شدن جلوگیری کند.
مهمتر از آن، درک مکانیک واقعی و همچنین نقاط قوت و ضعف هر استراتژی معاملاتی معین، حیاتی است. و از آنجایی که معاملات مارجین می تواند چالش برانگیز باشد، دانستن اینکه لیکوئید شدن دقیقا چیست و چگونه از آن باید اجتناب کنید، موفقیت معاملات بلندمدت را بدون دردسرهای زیان کوتاه مدت تضمین می کند.
HODL چیست؟
پس از آشنایی کامل با مفهوم لیکوئید شدن نوبتی هم باشد نوبت اصطلاح HODL کردن است، اجازه دهید قبل از هرچیزی به نحوه به وجود آمدن این اصطلاح بپردازیم.
اصطلاح “HODL” برای اولین بار در سال 2013 در یک انجمن ارزهای دیجیتال آنلاین به عنوان غلط املایی کلمه “hold” ظاهر شد، این کلمه یک اشتباه تایپی بود که خوانندگان به سرعت آن را پذیرفتند و آنقدر محبوب شد که خیلی از کاربران بجای هولد از هودل استفاده می کنند. HODL یا “Hold On for Dear Life” اکنون یک مفهوم شناخته شده در جامعه رمزنگاری است که به استراتژی عدم فروش دارایی های دیجیتال شما و نگه داری طولانی مدت ارز دیجیتال خود حتی در میان تغییرات شدید قیمت در بازار اشاره دارد.
اعتقاد کورکورانه به یک محصول یا ایده ممکن است برای یک سرمایهگذار در مقطعی از زمان به ضرر و زیان منجر شود، همانند زمانی که نتفلیکس برای اولین بار در حال رشد بود، از فروش سهام Blockbuster امتناع کرد. اما به گفته برنامهریزان و تحلیلگران با تجربه مالی، HODL کردن یک واکنش منطقی به بازاری است که پیشبینی فراز و نشیبهای آن بسیار دشوار است و در طولانی مدت با احتمال بالایی به موفقیت می انجامد.
ترزا موریسون که یک برنامهریز مالی معتبر در توسان است در باره HODL میگوید: «هودل کردن در ارز دیجیتال بسیار مهم است، زیرا کریپتو کارنسی یک صنعت نوپا است، و شما بهعنوان یک سرمایهگذار خرده و کوچک نمی توانید نوسانات را در دست بگیرید یا بتوانید با آن مقابله کنید پس بهترین استراتژی در این حالت نگه داری طولانی مدت ارز دیجیتال و عدم فروش آن در هر شرایطی است.
در واقع، کاربری که در سال 2013 به صورت اشتباهی باعث بوجود آمدن اصطلاح هودل شد هیچ تصوری در مورد توانایی خود برای سود در بازار نداشت. اما بعد ها او با هودل کردن طولانی مدت بیت کوین های خود توانست سود کلانی کسب کند!
شاید سوالتان این باشد که “چرا باید HODL کنم؟ ما به شما خواهم گفت که چرا، به این دلیل که اکثر کاربران ارزهای دیجیتال معامله گر حرفه ای در معاملات اهرم دار نیستند و اکثرا باید با لیکوئید شدن دست و پنجه نرم کنند اما استراتژی هودل کردن بسیار کم ریسک است و کاربر مطمئن است که از لیکوئید شدن خبری نخواهد بود و احتمال سود در طولانی مدت بسیار زیاد است.
HODL یک استراتژی سرمایه گذاری عالی
کاربرد HODL مانند هر استراتژی سرمایه گذاری، شاید محدودیت هایی داشته باشد اما یک سرمایهگذار بلندمدت ارز دیجیتال میتواند به خوبی اهداف روشنی را بیان کند و فضای در حال ظهور را برای ریسکهای سیستمی نظارت کند.
اما به طور کلی، ایده سرمایه گذاری برای سودهای بلندمدت و نه کوتاه مدت، ایده جدیدی نیست. یک دستورالعمل آزمایششده برای سرمایهگذاری در بازار سهام این است که پول را تنها در صورتی وارد کنید که بخواهید آن را برای آینده قابل پیشبینی (مثلاً حداقل پنج سال) در آنجا نگه دارید، نه اینکه بخواهید در نوسانات کوتاه مدت سرمایه خود را خارج کنید!
موریسون میگوید در ارزهای دیجیتال، اهمیت صبر حتی بیشتر نیز میشود. نوسانات شدیدتر است، اما دستاوردهای بلندمدت ارز دیجیتال بسیار جذاب بوده است. به عنوان مثال اگر در روز به وجود آمدن اصطلاح HODL تنها 1000 دلار در بیت کوین سرمایه گذاری کرده باشید و آن را هولد می کردید، امروز ارزش آن بسیار بیشتر خواهد بود و سودی غیر قابل تصور برای شما به ارمغان می آورد.
اما افراد بیشماری هستند که در این مدت پول خود را از دست دادهاند و زمانی که بیتکوین در سقف قیمتی بود آن را خریدند و پس از سقوطی ناامیدکننده، سرمایه خود را در ضررهای فراوان خارج کردند.
بسیاری از هولدرهای درازمدت نمونه هایی از دستاوردهای موفقیت آمیز را به عنوان اعتبار بخشیدن به یک استراتژی در نظر می گیرند که در برخی مواقع می تواند به کسب درآمد های کلان منجرب شود. در انجمنهای آنلاین اختصاص داده شده به ارزهای دیجیتال، کاربران را میتوان به دلیل لیکوئید شدن بخشی از داراییهایشان در معاملات اهرم دار حتی پس از سودهای بلندمدت قابل توجه با استراتژی HODL کردن سرزنش کرد!
اخیراً یکی از کاربران در CtyptoCurrency Message board ردیت اظهار تاسف کرد که چرا سرمایه خود را برای مدت زمانی طولانی هولد نکرده است او گفت که: «هیچ اشکالی در هولد کردن سرمایه خود برای سود شما وجود ندارد». “اجازه ندهید کسی در مورد آن احساس بدی در شما ایجاد کند. حتی اگر هدف شما از هولد بلندمدت سود های بالای 100 درصد باشد مطمئن باشید فقط زمان باید بگذرد و بعد از آن شما به این سود خواهید رسید!
کلام آخر
همانطور که در این مقاله مشاهده کردید لیکوئید شدن و HODL دو واژه یا بهتر است بگوییم دو اصطلاح بسیار مهم و کاربردی در صنعت ارزهای دیجیتال است که هر معامله گر و سرمایه گذاری در ارز های دیجیتال باید با مفهوم آن ها به صورت کامل آشنا شود و ممکن است روزانه به صورت مداوم با این دو اصطلاح مواجهه شوند.
لیکوئید شدن (Liquidation) اصطلاحی است که بیشتر در معاملات اهرم دار مارجین و فیوچرز با آن مواجهه خواهید شد و سبب از دست رفتن سرمایه به دو صورت جزئی و کلی می شود، باید در معاملات اهرم دار نهایت دقت را داشته باشید و برای تمامی معاملات خود حد ضرر مشخص کنید که از لیکوئید شدن در امان بمانید.
از طرفی دیگر HODL کردن یک استراتژی موفق برای نگه داریی طولانی مدت ارزهای دیجیتال خود است که با استفاده از سود های کلان توانسته خود را به عنوان یک استراتژی بی نظیر و فوق العاده معرفی کند.
شما می توانید یک ارز دیجیتال را بخرید و آن را برای چندین سال به صورت طولانی مدت فقط نگه داری کنید و در هیچ شرایطی در طول این چند سال ارز دیجیتال خود را نفروشید، بله با اطمینان به شما می گوییم که بعد از چند سال صبر سود هایی کسب خواهید کرد که ارزش صبر ایوب شما را خواهد داشت.
امیدواریم با این دو اصطلاح به خوبی آشنا شده باشید و این مقاله برایتان در راستای کسب درآمد و سود در بازار ارز های دیجیتال مفید واقع شود، موفق و پیروز باشید.
