بازگشت سرمایه (ROI) چیست؟ نحوه محاسبه

بازده سرمایه گذاری یا نرخ بازگشت سرمایه (ROI) ، یک معیار پرکاربرد برای ارزیابی اثربخشی یا سودآوری یک سرمایه گذاری و همچنین برای مقایسه کارایی سرمایه گذاری های متعدد است. هدف اولیه ROI اندازه گیری مستقیم بازده تولید شده توسط یک سرمایه گذاری خاص در رابطه با هزینه آن است.

برای محاسبه ROI ، بازده یا سود حاصل از سرمایه گذاری بر هزینه سرمایه گذاری تقسیم می شود. رقم حاصل معمولاً به صورت درصد یا نسبت بیان می شود.

ROI به عنوان یک ابزار محبوب برای ارزیابی عملکرد یک سرمایه گذاری عمل می کند. به صورت درصد بیان می شود و با تقسیم سود یا زیان خالص یک سرمایه گذاری بر هزینه یا هزینه اولیه آن تعیین می شود.

یکی از مزایای کلیدی ROI توانایی آن در تسهیل مقایسه و رتبه بندی منصفانه سرمایه گذاری ها در پروژه ها یا دارایی های مختلف است. با استفاده از ROI، سرمایه گذاران می توانند با مقایسه سودآوری فرصت های مختلف به طور مساوی تصمیمات آگاهانه بگیرند.

با این حال، مهم است که توجه داشته باشید که ROI دوره نگهداری یا گذشت زمان را در نظر نمی گیرد. در نتیجه، ممکن است هزینه های فرصت مرتبط با سرمایه گذاری در گزینه های جایگزین را نادیده بگیرد.

در نهایت، ارزیابی اینکه آیا یک سرمایه‌گذاری بازدهی سرمایه‌گذاری مطلوبی را ارائه می ‌دهد باید در رابطه با سایر فرصت ‌های موجود انجام شود.

نحوه محاسبه بازده سرمایه گذاری (ROI)

فرمول بازگشت سرمایه (ROI) به شرح زیر است:

«ارزش سرمایه گذاری فعلی» نشان دهنده درآمد های حاصل از فروش سرمایه گذاری خاص است. از آنجایی که ROI بر حسب درصد محاسبه می شود، می توان آن را به راحتی با بازده سایر سرمایه گذاری ها مقایسه کرد و افراد را قادر می سازد انواع مختلف سرمایه گذاری ها را در مقابل یکدیگر ارزیابی کنند.

چرا بازگشت سرمایه (ROI) یک اندازه گیری مفید است؟

سودمندی ROI در تطبیق پذیری و سادگی آن نهفته است و آن را به یک معیار محبوب تبدیل می کند. اساسا، ROI به عنوان یک شاخص اساسی از سودآوری یک سرمایه گذاری عمل می کند. این را می توان در سناریو های مختلفی اعمال کرد، مانند اندازه گیری بازده سرمایه گذاری یک سرمایه گذاری سهام، ارزیابی بازگشت سرمایه مورد انتظار از توسعه یک کارخانه، یا ارزیابی بازگشت سرمایه تولید شده از یک معامله املاک و مستغلات.

محاسبه به خودی خود بیش از حد پیچیده نیست  ، و تفسیر آن نسبتاً ساده است و امکان استفاده از طیف گسترده ای از کاربرد ها را فراهم می کند. اگر ROI یک سرمایه گذاری مثبت باشد، به طور کلی ارزشمند تلقی می شود. با این حال، اگر فرصت ‌های دیگری با بازگشت سرمایه بالاتر در دسترس باشد، این سیگنال‌ ها می ‌توانند به سرمایه‌ گذاران در حذف یا انتخاب بهترین گزینه ‌ها کمک کنند. برعکس، سرمایه‌ گذاران باید از سرمایه‌ گذاری‌ های با ROI منفی دوری کنند، زیرا آن ها زیان خالص را نشان می‌دهند.

به عنوان مثال، بیایید سرمایه‌ گذاری جو را در Slice Pizza Corp در نظر بگیریم. در سال 2017، جو 1000 دلار سرمایه‌گذاری کرد و پس از یک سال سهام را به مبلغ 1200 دلار فروخت. برای محاسبه ROI برای این سرمایه گذاری، سود خالص (1200 دلار – 1000 دلار = 200 دلار) را بر هزینه سرمایه گذاری (1000 دلار) تقسیم کنید که نتیجه آن ROI 200/1000 دلار یا 20 درصد است.

با داشتن این اطلاعات، می توان سرمایه گذاری در پیتزا اسلایس را با پروژه های دیگر مقایسه کرد. فرض کنید جو همچنین 2000 دلار در Big-Sale Stores Inc. در سال 2014 سرمایه گذاری کرد و سهام را در مجموع 2800 دلار در سال 2017 فروخت. بازگشت سرمایه برای دارایی های جو در Big-Sale 800 دلار / 2000 دلار یا 40 درصد خواهد بود.

محدودیت های بازگشت سرمایه (ROI) چیست؟

محدودیت ‌های ROI هنگام تجزیه و تحلیل نمونه ‌هایی مانند جو آشکار می ‌شوند، جایی که چارچوب زمانی و مقایسه سرمایه ‌گذاری ‌ها نقش مهمی دارد. به عنوان مثال، سرمایه‌گذاری دوم جو نسبت به سرمایه‌گذاری اول بازده بالاتری داشت، اما زمان صرف شده برای تحقق بازده به ‌طور قابل ‌توجهی متفاوت بود. با تنظیم ROI سرمایه گذاری چند ساله به ROI متوسط سالانه، جو می تواند تعیین کند که سرمایه گذاری اول علی رغم کسب سود کمتر، واقعا کارآمدتر بوده است. علاوه بر این، ترکیب نرخ بازده (RoR) و ارزش فعلی خالص (NPV) می‌ تواند تجزیه و تحلیل جامع‌ تری را ارائه دهد، به ‌ویژه زمانی که عواملی مانند تورم و ارزش زمانی پول را در نظر می‌ گیریم.

ROI خوب چیست؟

تعیین معیار های ROI مطلوب برای سرمایه گذارانی که به دنبال بهینه سازی سود خود در حین مدیریت ریسک هستند، ضروری است. اگرچه هیچ معیار استانداردی وجود ندارد، چندین عنصر بر آنچه قابل قبول تلقی می شود تأثیر می گذارد.

1. تحمل ریسک : سرمایه گذاران سطوح متفاوتی از تحمل ریسک دارند. کسانی که ریسک گریزتر هستند ممکن است در ازای ثبات و پیش بینی پذیری در سرمایه گذاری های خود، به بازگشت سرمایه کمتری رضایت دهند. برعکس، سرمایه گذاران متحمل ریسک ممکن است به دنبال بازگشت سرمایه بالاتر باشند، اما در معرض عدم اطمینان و نوسانات بیشتر هستند.
2. مدت زمان سرمایه گذاری : مدت زمانی که یک سرمایه گذاری نگهداری می شود به طور قابل توجهی بر آنچه که یک ROI رضایت بخش را تشکیل می دهد تأثیر می گذارد. سرمایه ‌گذاری ‌های بلند مدت معمولاً برای توجیه سرمایه ‌گذاری برای مدت طولانی به ROI بالاتر نیاز دارند. سرمایه‌ گذاری ‌های کوتاه ‌مدت ممکن است بازدهی پایین‌ تری ارائه دهند، اما نقدینگی و انعطاف ‌پذیری را فراهم می ‌کنند.
3. استاندارد های صنعت : صنایع مختلف دارای انتظارات ROI متفاوتی هستند که تحت تأثیر شرایط بازار، رقابت و مقررات قرار دارند. صنایعی که موانع ورود بالایی دارند یا نیاز به سرمایه قابل توجهی دارند، ممکن است برای جذب سرمایه گذاران، ROI بیشتری را طلب کنند.
4. اهداف شخصی : در نهایت، تعریف ROI «خوب» ذهنی است و به اهداف مالی خاص سرمایه گذار بستگی دارد. خواه هدف انباشت ثروت، تولید درآمد یا حفظ سرمایه باشد، سرمایه گذاران باید انتظارات بازگشت سرمایه خود را با آرزو ها و شرایط شخصی خود هماهنگ کنند.

کاربرد های گسترده تر ROI چیست؟

در زمان ‌های اخیر، علاقه فزاینده ‌ای در میان سرمایه ‌گذاران و کسب‌ و کار ها به کشف اشکال جدید ROI معروف به بازگشت سرمایه اجتماعی (SROI) وجود داشته است. SROI ابتدا در اواخر دهه 1990 توسعه یافت و با ترکیب عوامل غیر مالی مانند معیار های اجتماعی و محیطی که در حال حاضر در حساب ‌های مالی سنتی منعکس نمی ‌شوند، تأثیرات گسترده ‌تر پروژه‌ ها را در نظر می‌ گیرد.

بر اساس گزارش سازمان جهانی بهداشت با عنوان «سرمایه گذاری برای سلامت و رفاه : مروری بر بازده اجتماعی سرمایه گذاری از سیاست های بهداشت عمومی»، SROI به درک ارزش پیشنهادی معیار های مختلف محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) کمک می کند. که در روش‌ های سرمایه ‌گذاری مسئولیت‌پذیر اجتماعی (SRI) استفاده می ‌شوند.

به عنوان مثال، یک شرکت ممکن است تصمیم بگیرد بازیافت آب را در کارخانه های خود اجرا کند و لامپ های LED کم مصرف را جایگزین روشنایی سنتی کند. اگرچه این ابتکارات ممکن است هزینه های فوری داشته باشد که به طور بالقوه می تواند بر ROI سنتی تأثیر منفی بگذارد، منافع کلی برای جامعه و محیط زیست می تواند منجر به SROI مثبت شود.

به غیر از SROI، چندین نوع دیگر از ROI وجود دارد که برای اهداف خاصی توسعه یافته اند. برای مثال ROI آمار رسانه‌ های اجتماعی، بر اندازه‌گیری اثر بخشی کمپین ‌های رسانه ‌های اجتماعی با تجزیه و تحلیل معیار هایی مانند کلیک ‌ها یا لایک ‌های ایجاد شده در هر واحد تلاش متمرکز است. به طور مشابه، ROI آمار بازاریابی با هدف تعیین بازده نسبت داده شده به کمپین های تبلیغاتی یا بازاریابی است.

شکل دیگری از ROI که با نام ROI یادگیری شناخته می شود، میزان اطلاعات به دست آمده و حفظ شده در نتیجه آموزش یا آموزش مهارت ها را ارزیابی می کند. همانطور که جهان به پیشرفت خود ادامه می دهد و اقتصاد در حال تکامل است، به احتمال زیاد در آینده اشکال دیگری از ROI ایجاد خواهد شد.

آیا بازگشت سرمایه سالانه محاسبه می شود؟

ROI معمولاً به صورت سالانه محاسبه می شود، اگرچه می توان آن را در هر بازه زمانی محاسبه کرد. این رویکرد مقایسه بین سرمایه گذاری های مختلف را تسهیل می کند و یک معیار عملکرد ثابت ایجاد می کند. بسته به شرایط و الزامات تجزیه و تحلیل، ROI نیز ممکن است در مدت زمان کوتاه تر یا طولانی تر محاسبه شود.

چگونه بازده سرمایه گذاری (ROI) را محاسبه می کنید؟

محاسبه بازگشت سرمایه (ROI) شامل تقسیم سود به دست آمده از یک سرمایه گذاری بر هزینه آن سرمایه گذاری است. به عنوان مثال، اگر یک سرمایه گذاری سود 100 دلاری داشته باشد و 100 دلار هزینه داشته باشد، ROI زمانی که به صورت درصد بیان می شود، 1 یا 100 درصد خواهد بود. با این حال، توجه به این نکته مهم است که ROI محدودیت هایی دارد. ارزش زمانی پول را در نظر نمی گیرد و مقایسه ROI می تواند به دلیل تغییرات در جدول زمانی تولید سود چالش برانگیز باشد. در نتیجه، سرمایه گذاران حرفه ای اغلب به معیار های جایگزین مانند ارزش فعلی خالص (NPV) یا نرخ بازده داخلی (IRR) تکیه می کنند.

چه صنایعی بالاترین ROI را دارند؟

S&P 500 از لحاظ تاریخی میانگین ROI در حدود 10 درصد در سال داشته است. با این حال، این رقم می تواند به طور قابل توجهی بسته به صنعت متفاوت باشد. به عنوان مثال، در سال 2020، بسیاری از شرکت های فناوری بازدهی بسیار بالاتر از این 10 درصد را تجربه کردند. از سوی دیگر، صنایعی مانند انرژی و آب و برق با بازگشت سرمایه کمتر و حتی در برخی موارد ضرر داشتند. تغییرات در رقابت، فناوری و ترجیحات مصرف کننده می تواند باعث شود میانگین بازگشت سرمایه (ROI) یک صنعت در طول زمان دچار نوسان شود.

در آخر

سرمایه گذاران اغلب از معیار بازگشت سرمایه (ROI) برای ارزیابی سودآوری یک سرمایه گذاری یا مقایسه بین سرمایه گذاری های مختلف استفاده می کنند. این معیار به صورت درصد ارائه شده است. با این حال، توجه به این نکته مهم است که ROI دارای محدودیت‌ هایی است، زیرا عواملی مانند چارچوب زمانی، هزینه ‌های فرصت، و تأثیر تورم بر بازده سرمایه‌گذاری را در نظر نمی‌ گیرد، که همگی جنبه‌ های مهمی هستند که باید در نظر گرفته شوند.

سوالات متداول

منظور از ROI چیست؟

بازده سرمایه گذاری (ROI) معیاری است که به طور گسترده برای ارزیابی عملکرد یک سرمایه گذاری استفاده می شود. با تقسیم سود (یا زیان) خالص یک سرمایه گذاری بر هزینه اولیه آن که به صورت درصد بیان می شود، محاسبه می شود.

تعریف ROI در اصطلاح عامیانه چیست؟

ROI مقایسه ای بین سود مالی حاصل از سرمایه گذاری و هزینه آن سرمایه گذاری است. فرمول ROI (سود منهای هزینه) تقسیم بر هزینه است. به عنوان مثال، اگر شما 10000 دلار از سرمایه گذاری 1000 دلاری کسب کرده اید، بازگشت سرمایه شما 0.9 یا 90 درصد خواهد بود.

اهمیت ROI 20% چیست؟

ROI 20% سودآوری یک سرمایه گذاری را نشان می دهد. به عنوان مثال، اگر 1000 دلار سرمایه گذاری کرده باشید و بعد از یک سال 1200 دلار سود دریافت کرده باشید، بازگشت سرمایه شما 20 درصد خواهد بود.

چگونه ROI را افزایش دهیم؟

برای بهبود بازگشت سرمایه، از استراتژی ‌های بازاریابی مقرون ‌به ‌صرفه استفاده کنید که بازده بالایی ارائه می‌ کنند. روی استراتژی های بازاریابی اصلی تمرکز کنید که بیشترین ارزش را برای سرمایه گذاری شما فراهم می کند. علاوه بر این، جمع ‌آوری ‌کننده ‌های سرنخ بررسی می ‌شوند، کیفیت تبلیغات Google را بهبود می ‌بخشند، و محتوا را برای به حداکثر رساندن ROI تغییر می ‌دهند.

آیا ممکن است ROI منفی باشد؟

ROI منفی نشان دهنده زیان سرمایه گذاری در طول دوره مشخص است. این نشان می دهد که سرمایه گذاری سودی ایجاد نکرده و منجر به زیان مالی شده است.

آیا ROI می تواند صفر باشد؟

اگر بازگشت سرمایه شما بالای 0 درصد باشد، سرمایه گذاری شما سودآور است. با این حال، اگر بازگشت سرمایه شما کمتر از 0٪ باشد، به این معنی است که شما بیشتر از درآمد خود پول خرج می کنید. در چنین مواردی، توصیه می‌ شود استراتژی ‌های جدیدی را که ارزش بیشتری ارائه می‌ دهند، کشف کنید.