آربیتراژ چیست✍🏻 ۵ استراتژی Arbitrage ارز دیجیتال

با سلام خدمت همراهان همیشگی آرکاکوین. بازارهای مالی جهانی از جمله فارکس، بورس و ارز دیجیتال دارای روش‌های مختلفی برای کسب درآمد هستند. برای مثال برخی از افراد معاملات آتی را می‌پسندند، برخی به ترید روزانه و معاملات نقدی علاقه دارند و برخی دیگر معاملات CFD را می‌پسندند.

یکی از روش‌های کسب درآمد در بازارهای مختلف نیز روش آربیتراژ (Arbitrage) است. با این روش می‌توانید با ریسک کمتری در بازارهایی مانند بورس، فارکس و کریپتو، درآمد کسب کنید. در این مطلب به این پرسش که آربیتراژ چیست، پاسخ جامع داده‌ایم.

Arbitrage یکی از استراتژی‌های مهم در سرمایه‌گذاری جایگزین همانند سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال است که می‌تواند به‌طور استثنایی در معاملات سودآور باشد و توسط یک سرمایه‌گذار و تریدر حرفه ای و با تجربه اعمال شود. همچنین این استراتژی مهم دارای ریسک هایی نیز می باشدکه نباید از آن ها صرف نظر کرد. برای استفاده سودمند از استراتژی آربیتراژ در سرمایه‌گذاری های جایگزین، درک تفاوت‌های ظریف و ریسک‌های موجود در آن بسیار مهم است.

در زیر یک نمای کلی از Arbitrage را شرح خواهیم داد که شامل نگاهی به سه نوع مهم از این استٰراتژی می شود، همچنین تحلیلی جامع از عملکرد آربیتراژ را ارائه خواهیم کرد، تا انتهای این مقاله همراه آرکاکوین بمانید.

معنای کلمه آربیتراژ چیست؟

آربیتراژ یک واژه فرانسوی به معنای “قضاوت” است. بنابراین این ویژه در ابتدا از جمله اصطلاحات حوزه حقوق بوده است. با این حال اقتصاددانی به نام متیو د لا پورته در سال 1704 در یکی از رساله‌های خود از این کلمه در معنایی جدید استفاده کرد. د لا پورته، آربیتراژ را همچون فرصتی دانست که معامله‌گران بتوانند از تفاوت قیمت یک دارایی بین دو یا چند بازار در یک زمان واحد به سود مناسبی برسند.

معنای آربیتراژ در دنیای ارز دیجیتال چیست؟

برای درک بهتر معنای آربیتراژ یک مثال می‌زنیم. فرض کنید قیمت چای ایرانی از نوع بسیار مرغوب در شمال کشور کیلویی 200 هزار تومان و قیمت همان چای در تهران، 280 هزار تومان باشد. در این صورت شما می‌توانید با خرید چای از شمال و فروش در تهران، از تفاوت قیمت چای در این دو مکان سود مناسبی را کسب کنید.

معادل همین روش در بازارهای مالی جهانی، روش آربیتراژ نام دارد. در این روش معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به‌طور مداوم تفاوت قیمت ارزهای دیجیتالی در صرافی‌های ارز دیجیتال را بررسی می‌کنند. بنابراین زمانی که تفاوت قیمت در حد قابل قبولی باشد می‌توانند یک ارز دیجیتال را با قیمت کمتر از یک صرافی خریداری کرده و آن را به صرافی دیگری که قیمت خرید آن بالاتر از قیمت عرضه صرافی دیگر باشد، بفروشند.

Arbitrage Trading چیست؟

Arbirage مدت ها قبل از ظهور بازار ارز دیجیتال یکی از پایه های اصلی بازارهای مالی سنتی بوده است. و با این حال، به نظر می رسد تبلیغات بیشتری پیرامون پتانسیل فرصت های استراتژی آربیتراژ در صحنه کریپتو وجود دارد.این موضوع به احتمال زیاد به این دلیل است که بازار کریپتو در مقایسه با سایر بازارهای مالی به نوسانات بسیار زیاد خود مشهور است. این بدان معناست که قیمت دارایی‌های کریپتو در طی یک دوره زمانی خاص به طور قابل توجهی کم یا زیاد می‌شود.

از آنجایی که دارایی های کریپتو در سطح جهانی در صدها صرافی به صورت شبانه روزی و در هفت روز هفته معامله می شود، فرصت های بسیار بیشتری برای معامله گران که از استراتژی Arbitrage استفاده می کنند وجود دارد تا با استفاده از این استراتژی و از اختلاف قیمت ها کسب سود کنند.

تنها کاری که یک معامله گر باید انجام دهد این است که تفاوت قیمت یک ارز دیجیتال را در دو یا چند صرافی تشخیص دهد و یک سری تراکنش ها را برای استفاده از تفاوت های قیمتی انجام دهد.

به عنوان مثال، فرض کنید قیمت بیت کوین 45000 دلار در صرافی ارز دیجیتال کوین بیس و 45200 دلار در کراکن است. در این سناریو، آربیتراژورهای کریپتو (تریدرهایی که از این استراتژی استفاده می کنند) ممکن است این اختلاف قیمت را بیابند و بیت کوین را در Coinbase بخرند و آن را در Kraken بفروشند تا از اختلاف قیمتی موجود، 200 دلار را به جیب بزنند. این یک نمونه معمولی از  Arbitrage Trading در ارز دیجیتال است.

نحوه شروع معاملات Arbitrage

چه یک معامله گر مبتدی یا یک سرمایه گذار و معامله گر کهنه کار باشید، نکته مهم در مورد معاملات و استراتژی Arbitrage ارز دیجیتال این است که امروزه پلتفرم های متعددی وجود دارد که فرآیند یافتن و مبادله اختلاف قیمت ها را در چندین صرافی به صورت خودکار کرده است. این پلتفرم‌های «set it and forget it» می‌تواند یک فرصت درآمد غیرفعال عالی برای معامله‌گرانی ارائه دهد که به دنبال راه‌حل معاملاتی کم‌ریسک و غیرمستقیم هستند، سه تا از بهترین پلتفرم های ارائه دهنده این خدمات عبارت اند از:

• Arbismart
• Pionex
• Cryptohopper

ربات آربیتراژ چیست؟

معاملات آربیتراژ نیازمند رصد مداوم صرافی‌های مختلف و قیمت ارزهای دیجیتالی مختلف در آن‌ها هستند. زمان‌بر بودن این اقدام باعث می‌شود که آربیتراژگرها از ابزارهای هوش مصنوعی مانند ربات‌های آربیتراژ برای رصد صرافی‌های شناخت فرصت‌های آربیتراژ استفاده کنند. این ربات‌ها به‌طور خودکار قیمت هر دارایی را در چندین صرافی بررسی کرده و فرصت‌های مناسب را به شما معرفی می‌کنند.

مزایای آربیتراژ چیست؟

بازار کریپتو بازاری با نوسانات و مبادلات زیاد است. این ویژگی باعث ایجاد تفاوت در قیمت‌ها می‌شود و گاهی نیز این تفاوت به حد بالایی می‌رسد. بنابراین آربیتراژ پتانسیل بالایی برای کسب سود دارد. از سوی دیگر برخلاف بسیاری از استراتژی‌های معاملاتی دیگر، آربیتراژ رمرارز، حداقل ریسک ممکن را دارد. زیرا از آنجا که شما همزمان یک دارایی را خرید و فروش می‌کنید، از بسیاری از نوسانات بازار در امان هستید.

نکته دیگر این‌که اگر شما روش آربیتراژ را در یک بازار بیاموزید، این امکان برای شما وجود دارد که این روش را در بازارهای دیگر نیز به‌کار بگیرید. زیرا اصول اساسی آربیتراژ در همه بازارها تقریبا یکسان هستند و تفاوت فقط در مراجع فروش و خرید و نوع دارایی است. همچنین آربیتراژ این فرصت را به شما می‌دهد که با بررسی مداوم قیمت‌ها در صرافی‌های مختلف، از فرصت‌های بیشتری برای معاملات در استراتژی‌های مختلف نیز استفاده کنید.

انواع استراتژی های Arbitrage ارز دیجیتال

همانطور که در بالا اشاره کرده ایم استراتژی Arbitrage ارز دیجیتال دارای انواع مختلفی است که سرمایه گذاران و معامله گران سعی بر آن دارند در بازار ارزهای دیجیتال با بهره گیری از آن ها بتوانند سودهای بسیاری کسب کنند، در ادامه به معرفی آن ها خواهیم پرداخت. راه های مختلفی وجود دارد که آربیتراژورهای کریپتو می توانند از ناکارآمدی بازار و اختلاف قیمت، سود ببرند. معروفترین آن ها عبارت اند از:

۱. آربیتراژ بین صرافی ها Cross-exchange Arbitrage

این نوع شکل اساسی معامله Arbitrage است که در آن یک معامله گر سعی می کند با خرید ارز دیجیتال در یک صرافی و فروش آن در صرافی دیگر، سود ایجاد کند. در روش آربیتراژ بین صرافی یا Cross-Exchange Arbitrage معامله‌گران، ابتدا قیمت یک ارز دیجیتال را در پلتفرم صرافی‌های مختلف بررسی می‌کنند. سپس دو صرافی با تفاوت قیمت بیشتر انتخاب می‌شوند.

بنابراین ارز دیجیتال مورد نظر با قیمت پایین از یک صرافی خریداری شده و به صرافی دیگر با قیمت بالاتر فروخته می‌شود. مثلا بیت کوین را با قیمت 42,930 دلار از یک صرافی می‌خرید و آن را با قیمت 42,934 به صرافی دیگری می‌فروشید.

۲. آربیتراژ فرا-مرزی Spatial Arbitrage

این نوع از Arbitrage را می توان شکل دیگری از Cross-exchange arbitrage دانست. تنها تفاوت این است که صرافی ها در مناطق مختلف از جهان و در کشورهای مختلف واقع شده اند. به عنوان مثال، می توانید با استفاده از روش آربیتراژ Spatial، از تفاوت عرضه و تقاضا بیت کوین در آمریکا و کره جنوبی استفاده کنید و از این طریق سود بدست آورید.

۳. آربیتراژ مثلثی یا Triangular arbitrage

Triangular arbitrage که به آربیتراژ مثلثی معروف است، فرآیند انتقال وجوه بین سه یا چند دارایی دیجیتال در یک صرافی واحد است تا از اختلاف قیمت یک یا دو ارز دیجیتال سود حاصل شود. به عنوان مثال، یک معامله گر می تواند یک حلقه معاملاتی ایجاد کند که با بیت کوین شروع می شود و به بیت کوین ختم می شود.

یک معامله گر می تواند بیت کوین را با اتریوم مبادله کند، سپس اتریوم را با توکن ADA (کاردانو) معامله کند و در نهایت، ADA را دوباره به بیت کوین تبدیل کند. در این مثال، معامله‌گر وجوه خود را بین سه جفت معاملات ارزهای دیجیتال

– BTC/ETH → ETH/ADA → ADA/BTC منتقل می کند.

اگر در هر یک از قیمت‌های سه جفت معاملاتی نامبرده شده اختلاف وجود داشته باشد، معامله‌گر بیت‌کوین بیشتری نسبت به ابتدای معامله خواهد داشت. در این نوع از استراتژی Arbitrage، تمام معاملات در یک صرافی انجام می شود. بنابراین، معامله گر نیازی به برداشت یا واریز وجوه در چندین صرافی ندارد که از شاخصه های اصلی Triangular Arbitrage است.

در آربیتراژ مثلثی (Triangular Arbitrage) شرایط کسب سود به‌دلیل ناکارآمدی در قیمت‌گذاری در بین سه دارایی ارز دیجیتال را ایجاد می‌کند. این استراتژی با توجه به نوسانات لحظه‌ای بازار ارز دیجیتال باید در زمان کمی انجام شود. برای مثال می‌توان این استراتژی را بین سه ارز دیجیتالی مانند اتریوم، بیت کوین و ریپل اجرا کرد. البته باید توجه داشت که با استفاده از هوش مصنوعی، صرافی‌ها نیز همواره در حال پر کردن شکاف‌های قیمتی هستند با این حال هنوز هم می‌توان این شکاف‌های قیمتی را رصد کرد و از آن‌ها برای سودآوری با روش آربیتراژ استفاده کرد.

۴. آربیتراژ غیر متمرکز یا Decentralized arbitrage

این نوع از Arbitrage در صرافی های غیرمتمرکز یا سازندگان بازار خودکار (AMM) رایج است که با کمک برنامه های خودکار و غیرمتمرکز به نام قراردادهای هوشمند، قیمت جفت معاملات ارزهای دیجیتال را مشخص می کنند.

اگر قیمت‌های جفت‌های معاملاتی کریپتو به‌طور قابل‌توجهی با قیمت‌های نقدی آن‌ها در صرافی‌های متمرکز متفاوت باشد، معامله‌گرانی که از این نوع Arbitrage استفاده می کنند می‌توانند وارد شوند و معاملات تبادل متقابل را در صرافی غیرمتمرکز و یک صرافی متمرکز انجام دهند و از اختلاف قیمتی موجود کسب سود نمایند.

افزایش تعداد صرافی‌های غیر متمرکز در سال‌های اخیر، فرصت مناسبی را برای بهره‌مندی از روش آربیتراژ در این صرافی‌ها را ایجاد کرده است. در این روش معمولا تفاوت قیمت بین یک صرافی متمرکز و یک صرافی غیر متمرکز شناسایی می‌شود و سپس خرید و فروش انجام می‌شود.

۵. آربیتراژ آماری Statistical arbitrage

آربیتراژ آماری (Statistical Arbitrage) یکی از روش‌های پیچیده آربیتراژ است که توسط معامله‌گران حرفه‌ای با هوش ریاضی بالا و نیز تسلط به ابزارهای هوش مصنوعی و ربات‌ها استفاده می‌شود. برای مثال در این روش از تحلیل‌های بازگشت میانگین (reversion analyses) برای سرمایه‌گذاری در پرتفوهای متنوع استفاده می‌شود. در این روش معامله‌گران ارزش ذاتی یک دارای را تعیین کرده و از ارزش‌گذاری نادرست آن در پلتفرم‌های مختلف سود می‌برند. همچنین در این روش از ابزارهای هوش مصنوعی برای نظارت بر پلتفرم‌ها و صرافی‌ها استفاده می‌شود.

سبک تراکنش در آربیتراژ چیست؟

منظور از سبک تراکنش در آربیتراژ نحوه انجام تراکنش‌ها در این استراتژی است که به دو شکل انجام می‌شود و هر کدام از این روش‌ها ویژگی‌های خود را دارند. انتخاب بین این دو سبک به شرایط بازار، نوع دارایی، میزان سرمایه‌ اولیه شما، نقدشوندگی دارایی، هزینه‌های صرافی و … بستگی دارد.

این دو سبک تراکنش در آربیتراژ عبارتند از:

• تراکنش در تعداد کم ولی با مقادیر بالا
• تراکنش در تعداد بالا با مقادیر کم

نکته مهم در این زمینه این است که تفاوت بین قیمت ارزهای دیجیتالی در روش آربیتراژ معمولا بسیار اندک است. بنابراین به‌طور کلی برای سود بالا باید سرمایه اولیه زیادی داشت. همچنین از بین دو روشی که برای شما توضیح دادیم، روش دوم نیز به سرمایه بالاتری نیاز دارد.

ریسک های معاملات آربیتراژ Arbitrage ارز دیجیتال

برخی عوامل می توانند شانس آربیتراژور را برای ایجاد سود کاهش دهند. ماهیت کم خطر فرصت های Arbitrage بر سودآوری آنها تأثیر دارد. ریسک کمتر منجر به سود کم می شود. به همین دلیل است که آربیتراژورهای ارز دیجیتال باید حجم بالایی از معاملات را برای ایجاد سود قابل توجه انجام دهند. علاوه بر این، معاملات Arbitrage و استفاده از استراتژی آن به صورت کامل رایگان نیستند.

• کارمزدها

به یاد داشته باشید که معاملات Arbitrage در دو صرافی ممکن است با هزینه های برداشت، سپرده و هزینه معاملات همراه باشد. این کارمزدها ممکن است انباشته شوند و سود شما را کاهش دهند.

با استفاده از مثال اصلی خود که در ابتدا توضیح دادیم، اجازه دهید فرض کنیم که هزینه‌های برداشت کوین‌بیس، کارمزدهای سپرده در Kraken و کارمزدهای معاملاتی Kraken به 2% کل موجودی می رسد. کل هزینه اجرای این معامله 45000 دلار + (2% * 45000 دلار) = 45900 دلار است. به عبارت دیگر، معامله گر با استفاده از استراتژی Arbitrage در این معامله باید متحمل ضرر شده باشد زیرا سود بالقوه آن تنها 200 دلار است.

برای کاهش زیان ناشی از کارمزدهای گزاف و ریسک های مرتبط با آن، تریدرهایی که از استراتژی آربیتراژ استفاده می کنند می توانند فعالیت خود را به مبادلات با کارمزدهای رقابتی محدود کنند. آنها همچنین می توانند وجوه خود را در چندین صرافی سپرده گذاری کنند و سبدهای خود را تغییر دهند تا از ناکارآمدی و اختلافات قیمتی بازار استفاده کنند.

• زمان سنجی (Timing)

معاملات Arbitrage کریپتو به زمان و تایم بندی درست بسیار حساس است. همانطور که معامله گران بیشتری از یک فرصت Arbitrage خاص سرمایه گذاری می کنند، اختلاف قیمت بین دو مبادله از بین می رود و در نتیجه سودی وجود نخواهد داشت.

اجازه دهید تفاوت سودآوری باب و سارا را به دلیل زمان معاملات آنها در نظر بگیریم. در این سناریو، باب اولین کسی است که فرصت Arbitrage را از نمونه اصلی ما شناسایی کرده و از آن استفاده می کند. به دنبال آن تلاش سارا برای انجام همین کار انجام شد.وقتی باب بیت کوین را با قیمت 45000 دلار در کوین بیس خریداری می کند و در کراکن به قیمت 45020 دلار می فروشد، سارا ممکن است دیگر این معامله را با این قیمت دقیق انجام ندهد.

به دلیل ماهیت رقابتی بازار، سارا ممکن است مجبور شود بیت کوین را در کوین بیس به قیمت 45005 دلار بخرد و در Kraken به قیمت 45015 دلار بفروشد. همگرایی قیمت بیت کوین در کوین بیس و کراکن تا زمانی که دیگر اختلاف قیمتی برای کاهش سود وجود نداشته باشد ادامه خواهد داشت. همانطور که در این مثال مشاهده کردید باب بدلیل زمان بندی درست تر و زودتر یافتن فرصت Arbitrage توانسته است سود بهتری نسبت به سارا بدست آورد.

• امنیت

از آنجایی که معامله گران استفاده کننده از استراتژی Arbitrage باید وجوه زیادی را در کیف پول های صرافی واریز کنند، در معرض خطرات امنیتی مرتبط با هک صرافی و کلاهبرداری های خروج هستند. کلاهبرداری های خروج زمانی اتفاق می افتد که یک شرکت یا صرافی به طور ناگهانی عملیات خود را متوقف می کند و سرمایه های کاربران را از بین می برد. با توجه به این موضوع، توصیه می‌شود که بررسی‌های لازم را انجام دهید و به صرافی‌های معتبر ارز دیجیتال پایبند باشید.

چرا Arbitrage ارز دیجیتال یک استراتژی کم خطر در نظر گرفته می شود؟

شاید متوجه شده باشید که برخلاف معامله‌گران روزانه، معامله‌گران ارز دیجیتال که از استراتژی Arbitrage استفاده می کنند مجبور نیستند قیمت‌های آتی بیت‌کوین را پیش‌بینی کنند یا وارد معاملاتی شوند که ممکن است ساعت‌ها یا روزها طول بکشد تا به سود برسند.

معامله‌گران با شناسایی فرصت‌های استفاده از آربیتراژ و سرمایه‌گذاری بر اساس آن ها، تصمیم خود را مبتنی بر انتظار ایجاد سود ثابت بدون تجزیه و تحلیل احساسات بازار یا تکیه بر سایر استراتژی‌های قیمت‌گذاری پیش‌بینی‌کننده هستند. همچنین بسته به منابعی که در اختیار معامله گران است، امکان ورود و خروج از معاملاتی که از آربیتراژ در آن ها استفاده شده است در چند ثانیه یا چند دقیقه وجود دارد. بنابراین با در نظر گرفتن این موارد می توان موارد زیر را نتیجه گیری کرد:

1. ریسک موجود در معاملات ارز دیجیتال با استفاده از استراتژی Arbitrage تا حدودی کمتر از سایر استراتژی‌های معاملاتی است، زیرا معمولاً به تجزیه و تحلیل پیش‌بینی‌کننده نیاز ندارد.
2. معامله گران Arbitrage فقط باید معاملاتی را انجام دهند که حداکثر چند دقیقه طول می کشد، بنابراین قرار گرفتن در معرض ریسک های معاملاتی به میزان قابل توجهی کاهش می یابد.

نتیجه گیری

Arbitrage ارز دیجیتال یک روش یا بهتر است بگوییم استراتژی معاملاتی قانونی است و عملکردی حیاتی در بازارهای مالی دارد. در واقع، این تردید وجود دارد که DEXهایی مانند Uniswap بدون معامله آربیتراژ به همان راحتی می توانند عملکرد فوق العاده خود را ادامه دهند یا خیر.

با این حال، فقط به این دلیل که آربیتراژ ارز دیجیتال یک گزینه مناسب است، به این معنی نیست که کاملاً ایمن و بدون ریسک است. داشتن تجربه اندک در استفاده از استراتژی Arbitrage برای معاملات ارزهای دیجیتال می تواند باعث از دست دادن سریع وجوه شما شود. اگر به آربیتراژ ارز دیجیتال علاقه دارید، به تحمل ریسک بالا و یادگیری یک استراتژی پیچیده نیاز دارید. اما نباید فراموش کنید که اگر بتوانید به صورت حرفه ای از استراتژی Arbitrage ارز دیجیتال استفاده کنید می توانید سودهای بی نظیری را کسب کنید.

پیروز و سربلند باشید.

سوالات متداول

آیا آربیتراژ بدون ریسک است؟

آربیتراژ می‌تواند یک استراتژی سودآور با ریسک کم باشد، اما بدون ریسک نیست. نوسان قیمت‌ها از جمله ریسک‌های این روش است.

ربات‌های مشهور آربیتراژ کدام ربات‌ها هستند؟

از جمله ربات‌های معروف در این زمینه می‌توان به ربات Antier، ربات Maticz، ربات Hivelance و ربات Mobilloite اشاره کرد.

صرافی‌های محبوب برای استراتژی آربیتراژ کدام صرافی‌ها هستند؟

از جمله این صرافی‌ها می‌توان به بایننس، بای بیت و بیتمکس اشاره کرد.