هودل یا هولد ارز دیجیتال چیست؟

هودل کردن (هولد ارز دیجیتال) «HODL» مفهومی است که در یک دهه اخیر در ادبیات بازارهای مالی و به طور خاص بازار ارزهای دیجیتال ایجاد شده است اما این مفهوم به چه معناست؟

پس از معرفی بیتکوین به عنوان یک ارز دیجیتال، دنیا تغییرات زیادی کرد. بیتکوین تنها یک ارز دیجیتال ، یا یک دارایی خاص مانند طلا و دلار نیست. بیتکوین با خود فرهنگ جدید، مفاهیم جدید، نوع جدیدی از روابط بین انسان‌ها و به طور کلی جهانی جدید ایجاد کرد. حتی بیتکوین در مواقعی ادبیات را تحت تاثیر خود قرار داده و مفاهیم جدیدی ایجاد کرده است. مفاهیمی که بدون وجود بیتکوین و به طور کلی ارزهای دیجیتال احتمالا هرگز ایجاد نمی‌شدند. یکی از این مفاهیم هودل کردن یا HODLING است.

سال ۲۰۱۳ یکی از موج‌های صعودی شدید بیت کوین رخ داد و این ارز محبوب به فاصله دو ماه از سپتامبر تا نوامبر ۲۰۱۳ از حوالی ۱۰۰ دلار به نزدیکی ۱۱۰۰ دلار افزایش پیدا کرد. شور و شوقی در جامعه طرفداران اندک بیت کوین در آن زمان ایجاد شد اما این شور و شوق مدت زمان زیادی طول نکشید. در ماه دسامبر، بیتکوین وارد فاز نزولی شد و طی چند هفته از ۱۱۰۰ دلار به کمتر از ۴۰۰ دلار کاهش پیدا کرد. در ۱۸ دسامبر سال ۲۰۱۳، یعنی روزی که قیمت بیت کوین به کف خود رسیده بود. کاربری به نام GameKyuubi در یک فروم به نام بیتکوین تاک پستی با عنوان «I AM HODLING» منتشر کرد. وی در این نوشته اذعان کرد که قصد فروش بیتکوین ندارد و تصور می‌کند بیت کوین در آینده ارزشی بسیار بیشتر خواهد داشت. بنابراین قصد نگهداری بیتکوین را دارد.

اشتباه تایپی وی به عنوان شوخی به سرعت در بین جامعه طرفداران بیت کوین رواج پیدا کرد و کلمه‌ای جدید به نام HODL ایجاد شد. بعدها جامعه بیت کوین برای اینکه معنایی به این کلمه بدهند آن را به صورت مخفف عبارت «Hold On for Dear Life» یا «نگهداری در طول عمر عزیز» ترجمه کرده‌اند. این عبارت از آن زمان جای خود را در ادبیات سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال باز کرده است.

استراتژی هودل کردن چیست؟

استراتژی هودل در یک معنای ساده، به این معنی است که نوسانات کوتاه‌مدت و میان‌مدت قیمت‌ها را نادیده بگیرید و تنها بر روی ارزش بیتکوین [یا هر ارز دیجیتال دیگر] در بلندمدت تمرکز کنید. بن گانیون، مدیر ارشد بیت فارمز در مورد مفهوم HODL (هولد ارز دیجیتال) می‌گوید که این مفهوم بیشتر از اینکه یک استراتژی باشد، یک ذهنیت است. ذهنیتی که سودهای مقطعی حاصل از نوسانات کوتاه مدت بیت کوین را نادیده می‌گیرد و تنها بر روی ارزشی که بیت کوین به جهان آزاد ما ارائه می‌کند، تمرکز دارد.

در واقع استراتژی HODL (هولد ارز دیجیتال) برای کسانی مناسب است که واقعا به پروژه بیتکوین یا هر ارز دیجیتال دیگری، اعتقاد دارند و تصور می‌کنند این پروژه‌ها در آینده‌ای نه چندان دور ارزشی بسیار بیشتر از آنچه که امروز دارند، خواهند داشت.

به GameKyuubi و بیت کوین‌هایی که سال ۲۰۱۳ در اختیار داشت فکر کنید. همانطور که گفته شد در روزی که پست وی منتشر شد، قیمت بیت کوین به زیر ۴۰۰ دلار رسیده بود. اگر این دوست ما همچنان بیت کوین‌های خود را در اختیار داشته باشد، در ده سال به سودی بیش از ۱۰۰۰۰ درصد رسیده است. کدام سرمایه‌گذاری در مدت مشابه می‌تواند این سود غیرقابل باور را برای وی به همراه داشته باشد؟

اگرچه این سود غیرقابل باور، در میان نوسانات شدیدی رخ داده است. نوساناتی که گاهی بیش از ۵۰ درصد از ارزش بیتکوین کاسته است و گاهی قیمت را طی چند ماه از ۴۰۰۰ دلار به نزدیکی ۳۰۰۰۰ دلار رسانده است.

تفاوت HODL هولد ارز دیجیتال با سرمایه‌گذاری بلندمدت

بسیاری تصور می‌کنند HODL کردن همان سرمایه‌گذاری برای بلندمدت است. وارن بافت، یکی از بزرگترین سرمایه‌گذاران تاریخ، در مورد سرمایه‌گذاری می‌گوید: «اگر با نگه داشتن یک دارایی برای ده سال راحت نیستید، آن را حتی برای ده دقیقه هم نگه ندارید» این یکی از اصول اساسی سرمایه‌گذاری بلندمدت است. اگر می‌خواهید سهامی را خریداری کنید، مطمئن باشید که بنیان‌های آن دارایی محکم باشد.

با این حال، ارزهای دیجیتال سهام یا دارایی فیزیکی نیستند. شما نمی‌توانید ارزهای دیجیتال را بر اساس دارایی‌ها آن یا نسبت به فروش آن یا حتی قیمت دفتری آن ارزشگذاری کنید. هیچکس نمی‌تواند بیتکوین یا سایر ارزهای دیجیتال را ارزشگذاری کند. همانطور که هری ترنر، بنیانگذار The Sovereign Investor می‌گوید، ارزش بسیاری از ارزهای دیجیتال در نهایت به صفر می‌رسد.

بنابراین ارزش ارزهای دیجیتال را چگونه باید تعیین کرد؟ در واقع موفقیت و ارزشمندی ارزهای دیجیتال به دو عامل وابسته است. عامل اول توانایی تکنیکی است که تیم پشت پروژه دارند. این که آیا پروژه از افرادی قدرتمند در زمینه‌های مختلف از برنامه‌نویسی تا مدیریت مالی برخوردار است یا خیر. این مساله در مورد بیت کوین تا حدود زیادی حل شده است. فرد یا افراد اصلی پشت پروژه بیت کوین مدت‌ها است که از پروژه خارج شده‌اند و توسعه آن را به توسعه‌دهندگان آزاد سپرده‌اند. اما بسیاری از ارزهای دیجیتالی که به تازگی ایجاد شده‌اند، هنوز ریسک‌های بالایی دارند. اتفاقی که برای ارز LUNA رخ داد نمونه بارزی از این موضوع است. در خرداد سال ۱۴۰۱، یک حمله سایبری به زیرساخت‌های شبکه ترا باعث شد که میلیون‌ها دلار ارز از حساب خریداران ارز دیجیتال لونا و استیبل کوین ترا به سرقت برود. پس از آن ارزش لونا از نزدیکی ۱۹ دلار به یک سنت کاهش یافت. این رخداد نشان داد که ارزهای دیجیتال تا چه حد مستعد فروپاشی هستند.

اما عامل دومی که منجر به موفقیت یک پروژه می‌شود، افرادی است که به پروژه اعتقاد دارند. یکی از دلایل موفقیت چشمگیر پروژه اتریوم درک همین مساله است. ویتالیک بوترین خالق اتریوم به خوبی این مساله را درک کرده و اتریوم را به گونه‌ای توسعه داده است که تا حد امکان افراد بیشتری درگیر پروژه شوند. قابلیت قرارداد هوشمند که در اتریوم ایجاد شد این امکان را به برنامه‌نویسان می‌دهد که بتوانند درون شبکه اتریوم برنامه‌های خود را ایجاد کرده و شبکه را توسعه دهند. اثر شبکه‌ای که بوترین در اتریوم ایجاد کرد هرروز تعداد بیشتری از برنامه‌نویسان، افراد خلاق و سرمایه‌گذاران را به این ارز دیجیتال جذب می‌کند. هرچه افرادی که با شبکه پیوند خورده‌اند بیشتر شوند، موفقیت شبکه و قابلیت اعتماد به شبکه نیز افزایش می‌یابد. این اصل اساسی استراتژی HODL است.

در واقع HODL هولد ارز دیجیتال تنها به معنای نگهداری ارز دیجیتال به امید افزایش قیمت آن نیست بلکه درگیر شدن با پروژه، مطالعه در مورد آن، تشویق افراد دیگر برای ورود به شبکه و تاثیرگذاری بر دایره اطرافیان است تا آنها نیز وارد شبکه شده و جامعه را افزایش دهند. در این میان موفقیت، ارزش و اعتبار شبکه نیز افزایش پیدا می‌کند.

آیا استراتژی HODL هولد ارز دیجیتال مفید است؟

اینکه آیا استراتژی HODL مفید است یا خیر، به شخصیت شما و انتظارات شما از سرمایه‌گذاری بستگی دارد. اگر شما به ارزهای دیجیتال به عنوان آینده بازارهای مالی نگاه می‌کنید، استراتژی هولد کردن مفید خواهد بود. اما اگر به دنبال سودهای مقطعی از نوسانات بازار ارزهای دیجیتال هستید، احتمالا این استراتژی برای شما مفید نخواهد بود.

همچنین اگر انسانی ریسک‌پذیر هستید و تحمل نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال را دارید می‌توانید از این استراتژی استفاده کنید اما اگر نگران از دست دادن سرمایه‌تان هستید و نمی‌توانید چند سال برای بازگشت سرمایه‌تان صبر کنید، بهتر است از این استراتژی استفاده نکنید.

در کنار تمام این موارد دانش و تحلیل شما در زمینه ارزهای دیجیتال ارتباط عمیقی با مفید بودن این استراتژی برای شما دارد. اگر می‌خواهید از استراتژی HODL (هولد ارز دیجیتال) استفاده کنید، باید بینش عمیقی نسبت به ارزهای دیجیتال، چگونگی کارکرد آنها، پتانسیل آتی آنها، توانایی فنی تیم پروژه، توانایی مالی تیم پروژه و سایر فاکتورهای تاثیرگذار داشته باشید. شما نمی‌توانید تنها با خواندن چند مطلب در وبسایت‌ها به دنبال استراتژی HODL بروید بلکه باید وایت پیپر یا «سپیدنامه» ارزهای دیجیتال را مطالعه کرده و عمیقا درک کنید که پروژه به دنبال چیست و چه مزیتی نسبت به سایر رقبا دارد و اقبال پروژه در آینده را پیش‌بینی کنید. تنها در این زمان است که می‌توانید به موفقیت استراتژی HODL (هولد ارز دیجیتال) خود امیدوار باشید.

چگونه یک HODLER شویم؟

بسیاری از افراد تصور می‌کنند اگر به اندازه کافی صبر داشته باشند، می‌توانند با خرید هر ارز دیجیتال در بلندمدت سودهای چند هزار درصدی کسب کنند. خبر بد این است که تقریبا تمام هولدرهای لونا نیز همین فکر را می‌کردند تا روزی که از خواب بیدار شدند و دیدند ارزهایی که خریداری کرده‌اند در بازار هیچ ارزشی ندارد. بنابراین برای موفقیت استراتژی HODL باید نکاتی را در نظر بگیرید که در ادامه به اختصار به آنها می‌پردازیم:

در مورد ارزهای مختلف تحقیق کنید: این تحقیق باید شامل مطالعه وایت پیپرها، آشنایی با تیم فنی پروژه، مطالعه نظر منتقدان در مورد پروژه، کار با ابزارهای توسعه دهندگان نظر کیف پول‌ها، تحقیق در مورد توانایی مالی پروژه و سایر فاکتورهای فنی است. پس از اینکه مطالعات خود را تکمیل کردید، بهتر است لیستی از ارزهای مختلف که مناسب سرمایه‌گذاری هستند، تهیه کنید.

در پورتفوی خود تنوع ایجاد کنید: چند ارز که بیشترین امتیاز را از مطالعات شما دریافت کرده‌اند، انتخاب کرده و در آنها سرمایه‌گذاری کنید. در این مرحله فاکتورهایی مانند پتانسیل رشد، میزان پذیرش، ویژگی‌های فنی، رقابت و امنیت ارز باید مد نظر قرار بگیرد.

اهداف و انتظارات خود را مشخص کنید: اگر دو مرحله قبل را به خوبی طی کرده باشید، به راحتی می‌توانید این مرحله را پشت سر بگذارید. مشخص کنید که از ارز دیجیتال مد نظر خود انتظار چه میزان بازده را دارید. به عنوان مثال اگر یک ارز دیجیتال ۱۰۰ تریلیون کوین منتشر کرده است، نمی‌توانید انتظار داشته باشید ارزش این ارز به یک دلار برسد چرا که رسیدن به این سطح به معنی آن است که ارزش کل کوین‌های موجود در شبکه به تنهایی بیش از کل تولید ناخالص داخلی جهان در سال ۲۰۲۳ است.

میزان ریسک پذیری خود را مشخص کنید: اگر انسان ریسک‌پذیری نیستید و نمی‌توانید نوسانات بازار رمزارزها را تحمل کنید، بهتر است به دنبال HODL کردن نباشید. همچنین اگر قصد HODL کردن دارید، بهتر است میزان ریسک‌پذیری خود را مشخص کنید. خرید میم کوین‌ها یا کوین‌هایی که به تازگی شروع به کار کرده‌اند اگرچه ممکن است جذاب به نظر بیاید اما ریسک بسیار بالایی نیز دارند. بسیاری از کوین‌ها در چند سال اول خود حتی قبل از اینکه در صرافی‌های بزرگ لیست شوند، از بین می‌روند. بنابراین میزان ریسک‌پذیری شما باید کامل مشخص شده باشد.

به امنیت ارزهای خود اهمیت بدهید: HODL کردن (هولد ارز دیجیتال) این ریسک را دارد که با هک شدن کیف پول دیجیتال یا گم کردن رمز کیف پول همراه باشد. اگر با بازار ارزهای دیجیتال در ارتباط باشید، محال است که اخبار مربوط به هک شدن کیف پول‌های دیجیتال را نشنیده باشید. بنابراین مهم است که به امنیت ارزهای خود اهمیت بدهید. برخی هولدرها ترجیح می‌دهند که ارزهای خود را داخل استخرهای استیکینگ یا حتی پلتفرم‌های وام‌دهی به اشتراگ بگذارند تا در عین حال که ارزهای خود را نگهداری می‌کنند، از آنها کسب سود نیز داشته باشند. با این حال لازم است پیش از این کار، از امنیت پلتفرم آگاه باشید. همچنین رمز کیف پول خود را در جای امن نگه‌داری کنید.

روندهای بازار را دنبال کنید: باید به طور مرتب از تغییرات فنی داخل تیم پروژه و همینطور تغییرات در قوانین مرتبط با ارز دیجیتال آگاه باشید. ارزهای دیجیتال به شدت مستعد مواجهه با قوانین ضد پولشویی و ضد فرار مالیاتی هستند. اگر می‌خواهید از کیف پول دیجیتال خود در حوزه‌های قضایی مختلف استفاده کنید، حتما قوانین مرتبط با پولشویی آن حوزه قضایی را مطالعه کرده و با افراد خبره مشورت کنید. ممکن است یک تراکنش اشتباه از کیف پول شما منجر به بلوکه شدن کل حساب شما و حتی دستگیری شما به عنوان یک مجرم اقتصادی شود. بنابراین اهمیت قوانین قضایی را جدی بگیرید.