APR و APY چیست؟ بررسی تفاوت APR و APY

افرادی که در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند با اصطلاحات مختلفی روبرو می‌شوند. گاهی این اصطلاحات برای مبتدیانی که اطلاعات و تجربه کافی در بازارهای مالی ندارند، گیج کننده است. دو مورد این اصطلاحات APR و APY هستند که در ظاهر شبیه، اما در کارکرد با یکدیگر متفاوت هستند. سپرده‌گذاری یا استیکینگ یکی از خدمات رایجی است که پلتفرم‌های دیفای به کاربران خود ارائه می‌دهند.

کاربران با استفاده از این روش می‌توانند از سپرده‌گذاری‌های ارزهای دیجیتال خود سود به دست آورند. البته میزان سود به دست آمده به قیمت ارز‌دیجیتال سپرده‌گذاری شده بستگی دارد. APR به معنای نرخ درصد سالانه و APY به معنای بازده درصدی سالانه، دو اصطلاح رایج در رابطه با سپرده‌گذاری هستند. در واقع این اصطلاحات برای محاسبه سود سرمایه‌گذاری انباشته استفاده می‌شوند.

ما در این مقاله به معرفی این دو اصطلاح می‌پردازیم و کارکرد آن‌ها و تفاوت بین آن‌ها را مطرح می‌کنیم.

APR چیست؟

APR مخفف “Annual Percentage Rate” به معنای «نرخ درصدی سالانه» است. نرخ درصد سالانه مبلغی است که در ازای سرمایه‌گذاری در طول یک سال دریافت می‌کنید. این درصد دقیقاً معادل سود بانکی است و هزینه‌های اضافی مانند کارمزد و غیره را شامل می‌شود. همچنین، این درصد به عنوان نرخ بهره کارت اعتباری شناخته می‌شود و به صورت سالانه تولید و محاسبه می‌گردد. در واقع APR معادل نرخ بهره ساده است؛ به این صورت که سرمایه‌گذار اجازه برداشت سود خود را دارد و قصد سپرده گذاری مجدد بهره دریافتی را ندارد.

نرخ سوددهی APR همیشه ثابت است و فرمول محاسبه نیز نسبت به روش‌های دیگر ساده‌تر است.  در واقع، APR روشی است که در آن سود به دست آمده فقط شامل اصل سرمایه است و با آن ترکیب نمی‌شود. یکی از تمایزات مهم در مورد APR این است که بهره مرکب را در نظر نمی‌گیرد؛ یعنی بهره‌ای که از اصل پول به اضافه سود انباشته دوره‌های قبلی محاسبه می‌شود.

اصطلاح APR در بازار ارزهای دیجیتال مانند بازار سنتی است. APR در بازار ارزهای دیجیتال درصدی است که سرمایه‌گذاران انتظار دارند به عنوان سود سرمایه‌گذاری خود برای بهره گرفتن از ارز‌دیجیتال یا گرفتن وام به دست آورند. برای مثال کاربری که ۱۰۰ کوین خود را با نرخ ۱۰ درصد به روش APR سرمایه‌گذاری می‌کند، آخر سال تعداد ۱۱۰ کوین دارد.

مثال دیگری را مطرح می‌کنیم که بتوانید مفهوم APR را بهتر درک کنید. فرض کنید شما در یک استخر نقدینگی (Liquidity Pool) یا وام‌دهی یک پلتفرم دیفای، ۱ واحد اتریوم واریز کرده‌اید و میزان APR در این استخر ۲۴ درصد است. اگر شما ۱ واحد اتریوم خود را به‌مدت یک سال در این استخر قفل کنید، پس از پایان این دوره ۰.۲۴ واحد اتریوم به شما سود تعلق می‌گیرد و سرمایه شما از ۱ واحد اتریوم به ۱.۲۴ واحد افزایش پیدا می‌کند. اگر شما اتریوم خود را برای سه ماه یا یک‌چهارم سال در پلتفرم مربوطه قفل کنید، APR شما به همین نسبت کاهش یافته و ۰.۰۶ واحد اتریوم پس از سه ماه دریافت خواهید کرد.

محاسبه APR چگونه است؟

APR در ارز دیجیتال طبق فرمول زیر محاسبه می‌شود که در آن، حرف “A” مبلغ نهایی سرمایه، “P” سرمایه اصلی و اولیه، “R” نرخ بهره و “T” مدت‌زمان سپرده‌گذاری به سال هستند:

A = [P × (۱ + R × T)]

APR= نرخ دوره× تعداد دوره‌ها در یک سال

سود مرکب چیست؟

قبل از اینکه توضیح دهیم درصد بازده سالانه یا APY چیست ابتدا به توضیح سود مرکب می‌پردازیم. سود مرکب یعنی به دست آوردن سود از سود قبلی. برای مثال زمانی که یک موسسه مالی سود حساب شما را ماهانه پرداخت می‌کند، موجودی شما هر ماه متفاوت خواهد بود. در واقع، شما هر ماه مقداری سود دریافت می‌کنید که این مقدار به موجودی اولیه شما واریز می‌شود و مجموعه سودی که دریافت می‌کنید، ماه به ماه افزایش می‌یابد.

APY چیست؟

APY مخفف عبارت انگلیسی “Annual Percentage Yield” به معنای «بازدهی درصدی سالانه» است.  APY نرخ واقعی بازدهی از یک سرمایه‌گذاری است که با در نظر گرفتن بهره مرکب به دست می‌آید. APY یا نرخ بهره مرکب، بر خلاف APR یا نرخ بهره ساده، به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد که سود خود را به سرمایه‌گذاری اولیه اضافه کنند و در واقع روی سود خود هم سود دریافت کنند. در دنیای کریپتو این نوع سپرده‌گذاری و کسب سود در پلتفرم‌های استیکینگ و ییلد فارمینگ رایج است.

سرمایه‌گذاران می‌توانند با گذاشتن کوین‌های خود و استفاده از ییلد فارمینگ برای تامین نقدینگی در استخرهای نقدینگی، بازدهی درصدی سالانه را به دست آورند. آن‌ها همچنین می‌توانند از نگهداری کوین‌های خود در حساب‌های پس‌انداز کریپتویی APY کسب کنند. بنابراین، APY روش جذاب‌تری برای سرمایه‌گذاری است؛ زیرا طی دوره یک‌ساله‌ای که سرمایه‌ خود را سپرده‌گذاری کرده‌اید، نه تنها برای اصل سرمایه خود سود دریافت می‌کنید، بلکه بهره دریافتی هر ماه به اصل سرمایه اضافه شده و سود بر اساس ترکیب بهره و اصل سرمایه در هر ماه محاسبه می‌شود.

بسیاری از سرمایه‌گذاران بر این عقیده‌اند که استفاده از روش APY بهتر و سودده‌تر است. اکثر پروژه‌های ارزهای دیجیتال بازدهی درصدی 1% را به صورت سالانه ارائه می‌کنند، اما بعضی از آنها 7% را در حساب‌های انعطاف‌پذیر، مانند Phemex For Tether یا به اختصار (USDT) ارائه می‌دهند. نکته قابل توجه در مورد حساب‌های پس‌انداز ثابت این است، که سود مرکب یا همان بازدهی درصدی سالانه می‌تواند تا 10% افزایش یابد.

همچنین، پلتفرم‌های DeFi مانند (PancakeSwap (CAKE و (SushiSwap (SUSHI وجود دارند که APY های بسیار بالا و حتی بیش از 100% به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند.

محاسبه APY چگونه است؟

سود مرکب را می‌توان روزانه، هفتگی، ماهانه، سالانه یا به صورت پیوسته محاسبه و تنظیم کرد. محاسبه APY کمی پیچیده‌تر از APR است زیرا بهره به اصل سرمایه اضافه می‌شود و سپس با در نظر گرفتن تعداد دوره‌هایی که مقدار تعدیل می‌شود، سود کل APY محاسبه می‌شود.

فرمول محاسبه APY در ارز دیجیتال به‌شکل زیر است که در آن “A” مقدار نهایی سرمایه، “R” نرخ بهره و “N” تعداد سودهای مرکب است:

A = (1 + R/N)N – ۱

APY = ((نرخ دوره+۱)به توان تعداد دوره)-۱

تفاوت APR و APY چیست؟

APR و APY تقریباً دارای مفاهیم مشابهی هستند، اما هر کدام نتایج متفاوتی را ایجاد می‌کنند. هر دو به سود سرمایه‌گذاری سالانه اشاره دارند، اما APY سود بازدهی بالاتری را ایجاد می‌کند. APY بهره‌ای است که در طول یک سال به دست می‌آید در حالی که APR مبلغی است که باید به عنوان بهره پرداخت شود. به این نکته توجه کنید که بیشتر ابزارهای دیفای و ارزهای دیجیتال از APR استفاده می‌کنند.

اگر معامله‌گر می‌خواهد سود مرکب دریافت کند باید خودش به صورت دستی آن‌ را تغییر دهد یعنی می‌توانند به‌طور دلخواه سود دریافتی را با سرمایه‌ اولیه ترکیب کرده و سپس از مجموع آن‌ها بهره دریافت کنند. بنابراین می‌توان تفاوت APR و APY را به این صورت مطرح کرد:

1. APR مخفف عبارت Annual Percentage Rate به معنای «نرخ درصدی سالانه» و معادل نرخ بهره ساده است.
2. APY مخفف عبارت Annual Percentage Yield به معنای «بازدهی درصدی سالانه» و معادل نرخ بهره مرکب است.
3. APY همیشه درصدش بیشتر از APR است؛ زیرا شامل سود بهره است، نه فقط سود سرمایه‌گذاری اولیه.
4. در فضای دیفای، رسیدن به APY یا سود مرکب امکان‌پذیر است. به این صورت که کاربران به طور روزانه یا هفتگی سود خود را به صورت Manual به سرمایه‌گذاری اولیه اضافه می‌کنند. البته بعضی پلتفرم‌ها ویژگی ترکیب خودکار سود (Auto-Compounding) را هم ارائه می‌دهند.

APR بهتر است یا APY؟

شما در سپرده‌گذاری با APY تصویر کلی پتانسیل سوددهی سرمایه‌تان را مشاهده می‌کنید؛ در حالی که APR به شما می‌گوید که پس از یک سال چه سودی را باید دریافت کنید. به دلیل اینکه میزان سودآوری سرمایه به دلیل وجود سود مرکب در روش APY بیشتر است، این روش انتخاب خوبی برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و سپرده‌گذاری و استیکینگ است.

نرخ‌های APY و APR بر اساس شرایط و ضوابط سپرده‌گذاری یا نوع وام کاربر متغیر هستند. یعنی سرمایه شما بر اساس تقاضا و نوسانات بازار، APY یا APR متفاوتی را دارد. سوددهی ارزهای دیجیتال در مقایسه با سرمایه ‌گذاری‌های سنتی بالاتر است، اما در عین حال ریسک‌ این نوع سرمایه‌گذاری‌ها نیز به همان میزان بالا است.

اهمیت بررسی سود ارزهای دیجیتال

یکی از نکات مهم مربوط به APY در رابطه با رمزارزی که آن را بررسی می‌کنید، توجه به معنی APY است. بعضی از وثیقه‌ها از این اصطلاح برای پاداشی استفاده می‌کنند که در بازه زمانی خاصی از رمز‌ارز به دست می‌آید و منظورشان بازده پیش‌بینی شده بر اساس پول فیات نیست. چرا این نکته مهم است؟ به این دلیل که دارایی‌های ارزهای دیجیتال دارای نوسان هستند و ارزش سرمایه‌گذاری شما بر اساس پول فیات کاهش یا افزایش می‌یابد.

برای مثال اگر قیمت رمز‌ارز به شدت سقوط کند، ارزش سرمایه شما بر اساس پول فیات از مبلغ اولیه سرمایه‌گذاری شده نیز کمتر می‌شود؛ حتی اگر به دریافت سود APY بر اساس ارز دیجیتال ادامه دهید. بنابراین شما باید اطلاعات کافی داشته باشید و از ریسک‌های ممکن آگاه باشید.

جمع‌ بندی

صنعت کریپتو مجموعه‌ای از فرصت‌های سرمایه‌گذاری و وام‌دهی را برای کاربران خود ارائه می‌دهد. مفاهیم APR و APY دو اصطلاحی هستند که معامله‌گران در دنیای ارزهای دیجیتال با آنها روبرو می‌شوند. با توجه به توضیحاتی که در مورد این دو اصطلاح دادیم، APY مبتنی بر نرخ سالانه و شامل بهره مرکب است و برای سرمایه‌گذاران دنیای کریپتوکارنسی بهتر است، زیرا نمایش دقیق‌تری از آنچه با سرمایه‌گذاری و بهره مرکب به دست می‌آید را ارائه می‌دهد. تفاوت APY و APR در سود مرکب خلاصه می‌شود و به همین دلیل سود APY همیشه بیشتر است.

سوالات متداول

در استیکینگ ارز‌دیجیتال APR بهتر است یا APY؟

APY به دلیل اینکه شامل بهره مرکب است به عنوان روش برتر سرمایه‌گذاری در صنعت کریپتو معرفی می‌شود.

APR و APY چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟

APR نرخ درصد سالانه و معادل با نرخ بهره ساده است. اما APY بازدهی درصدی سالانه و معادل با نرخ بهره مرکب محسوب می‌شود.

از APR و APY در حوزه رمزارز چگونه استفاده می‌شود؟

این دو عبارت در پلتفرم‌های ارز دیجیتال نظیر صرافی یا کیف پول و اپلیکیشن‌های حوزه دیفای، دو روش سود‌دهی برای سپرده‌گذاری و دریافت بهره وام‌های کریپتویی هستند.