ییلد فارمینگ یا کسب پاداش از رمز‌ارز‌ها چیست؟

از زمان پیدایش دنیای ارزهای دیجیتال، راه‌های جدید و مختلفی برای کسب درآمد به وجود آمده است. خرید و فروش ارزهای دیجیتال و سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مختلف، همگی باعث کسب درآمد می‌شوند. در این میان، ییلد فارمینگ (Yield Farming) نیز جزو روش‌هایی است که می‌توان با آن درآمد قابل‌توجهی را به دست آورد.

شاید به نظر برسد که این روش بسیار ساده است و هر تریدری می‌تواند بعد از خرید بیت کوین و اتریوم یا دیگر کوین‌ها، دارایی خود را افزایش دهد؛ اما واقعیت چیز دیگری است. یک ییلد فارمر مجبور به پیروی از استراتژی‌های پیچیده‌ای است.

در این مقاله به توضیح Yield Farming می‌پردازیم، مزایا و معایب، سطح امنیت و هر آن چیزی که لازم است راجع به آن بدانید را با شما به اشتراک می‌گذاریم.

ییلد فارمینگ (Yield Farming) چیست؟

ییلد فارمینگ (Yield Farming) یک استراتژی سرمایه‌گذاری پرخطر و بی‌ثبات است؛ سرمایه‌گذارن دارایی‌های رمزنگاری شده خود را  بر روی یک پلتفرم غیرمتمرکز مالی (DeFi) سرمایه‌گذاری می‌کنند یا وام می‌دهند. آن‌ها با این روش بازدهی بیشتری به دست می‌آورند. افرادی که دارایی‌های خود را برای کار‌هایی مانند وام‌دهی و تامین نقدینگی در این استخرها قرار می‌دهند ییلد فارمر نام دارند. آن‌ها در ازای این کار پاداش دریافت می‌کنند.

ییلد فارمینگ به دلیل کاربردهای آن، مانند استخراج نقدینگی، به معنی قرض دادن دارایی‌های کریپتو به یک صرافی غیرمتمرکز در ازای کسب سود، محبوبیت زیادی پیدا کرد. ییلد فارمینگ زمانی بزرگترین محرک رشد بخش نوپای DeFi بود، اما پس از فروپاشی استیبل کوین TerraUSD در می 2022، بخش بزرگی از تبلیغات سال 2020 خود را از دست داد.

تاریخچه ییلد فارمینگ

در ژوئن 2020، کردیت مارکت مبتنی بر اتریوم، معروف به Compound، شروع به واگذاری COMP کرد که یک دارایی ERC-20 است. در نتیجه، حاکمیت اجتماعی پروتکل Compound را به کاربران پروتکل داد. این نوع دارایی را توکن حاکمیتی می‌نامند که دارندگان آن با داشتن حق رای، دارای قدرت تغییر بر روی پلتفرم در پروژه‌های بلاکچین هستند.

علاقه به این توکن باعث محبوبیت آن شد و Compound را به موقعیت پیشرو در DeFi رساند. پس از آن اصطلاح «ییلد فارمینگ» ابداع شد.

چگونگی کارکرد ییلد فارمینگ

ییلد فارمینگ از پروتکلی به پروتکل دیگر متفاوت است. بنابراین، سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را برای به دست آوردن سود بیشتر در یک برنامه به نام دیفای (DeFi) قرار می‌دهند. آنها جوایز خود را در توکن پروتکل دریافت می‌کنند. جوایز ییلد فارمینگ با نام APY بیان می‌شوند. این توکن‌ها در یک قرارداد هوشمند قفل شده‌اند و به صورت برنامه‌ریزی شده با انجام شرایط خاص به کاربران پرداخت می‌شوند.

فرآیند ییلد فارمینگ

فرایند ییلد فارمینگ به طور کلی به شرح زیر است:

۱. ابتدا پروتکل ییلد فارمینگ را انتخاب کنید، برای مثال می‌توانیم از یک بازار‌ساز خودکار ( AMM ) مانند PancakeSwap استفاده کنیم.

۲. در پلتفرم معاملات غیر‌متمرکز، برای دسترسی به بخش ارائه‌دهندگان نقدینگی، روی «نقدینگی» کلیک کنید.

۳. شما باید دارایی که می‌خواهید در استخر نقدینگی سپرده‌گذاری شود را انتخاب کنید. برای مثال، می‌توانید BNB و کیک را در استخر BNB/CAKE سپرده‌گذاری کنید.

۴. شما دو دارایی را در استخر معاملاتی سپرده گذاری کرده و یک توکن LP دریافت می‌کنید.

۵. سپس توکن LP را می‌گیرید، به «فارم‌ها» می‌روید و آن را در فارم بازدهی BNB/CAKE سپرده می‌کنید تا بتوانید پاداش‌های خود را به دست آورید. (علاوه بر کارمزد تراکنش‌هایی که به عنوان سهم خود از استخر نقدینگی دریافت می‌کنید)

بسیاری از پروتکل‌های DeFi به فارمر‌های دارای توکن‌های حاکمیتی، پاداش می‌دهند؛ که می‌توان از آن‌ها برای رای دادن به تصمیمات مربوط به آن پلتفرم استفاده کرد و یا در مبادلات معامله شوند.

مزایا و معایب ییلد فارمینگ

ییلد فارمینگ (Yield Farming) فرصتی برای به دست آوردن درآمد است، اما ریسک قابل توجهی را به همراه دارد. در این بخش به بررسی مزایا و معایب این روش می‌پردازیم.

سرمایه‌گذاران با استفاده از این روش به جای نگه داشتن دارایی‌های خود، بدون داشتن معاملات فعال پاداش‌هایی را در قالب توکن‌های اضافی به دست می‌آورند. آنها با ارائه نقدینگی نقش مهمی در عملکرد دیفای دارند. بعضی از پروژه‌های دیفای بازدهی جذابی دارند که سرمایه‌گذاران می‌توانند بازده قابل توجهی را از سرمایه خود به دست آورند.

با وجود اینکه قراردادهای هوشمند سرعت و دقت بالایی دارند، مورد حمله سایبری و کلاهبرداری قرار می‌گیرند. همچنین، نوسانات شدید و ناگهانی قیمت رمز ارزها ضررهای ناگهانی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کنند. با توجه به اینکه صنعت ارزهای دیجیتال چهار‌چوب قانونی مشخصی ندارد، راگ استخرها یکی از مثال‌های بی‌قانونی در این صنعت است.

راگ استخر یعنی توسعه‌دهندگان یک پروژه بعد از سرمایه‌گذاری افراد، سرمایه موجود در پروژه را برداشت کرده و اجازه برداشت به افراد را نمی‌دهد؛ که به این نوع طرح‌ها طرح‌های اسکم می‌گویند.

انواع ییلد فارمینگ (Yield Farming)

در این بخش به معرفی انواع ییلد فارمینگ (Yield Farming) می‌پردازیم.

1. تامین نقدینگی

تامین نقدینگی شامل واریز مقادیر مساوی از دو ارز دیجیتال به یک پروتکل نقدینگی است. همه LP ها با ترکیب دارایی یکسان، با هم ترکیب می‌شوند. هنگامی که شخصی بین دو ارز دیجیتال معامله می‌کند، LP ها سهمی از کارمزد معاملات ایجاد شده توسط پلتفرم را به دست می‌آورند.

1. سهام‌گذاری یا Staking

Staking شامل قفل کردن مقدار مشخصی از کوین‌ها در یک بلاکچین برای کمک به پشتیبانی از امنیت و عملکرد آن شبکه است. کاربران با قرار دادن توکن‌های خود، پاداش خود را اغلب با کوین‌های اضافی دریافت می‌کنند. این کار به آن‌ها انگیزه می‌دهد. نمونه‌ای از این شبکه اتریوم است که بر اساس مکانیسم اجماع اثبات سهام با استفاده از سرمایه‌های سهام برای ایمن‌سازی شبکه، اجرا می‌شود.

1. وام دادن

DeFi به افراد و پروژه‌ها اجازه می‌دهد تا ارزهای دیجیتال را از مجموعه‌ای از وام‌دهندگان قرض بگیرند. کاربران می توانند از طریق پروتکل وام به وام گیرندگان، وام دهند و در ازای آن سود دریافت کنند.

نکات قابل توجه در مورد ییلد فارمینگ

نکات قابل توجهی در مورد ییلد فارمینگ وجود دارد که سرمایه‌گذاران باید به آنها دقت کنند. این نکات عبارتند از:

• انتخاب بستر مناسب: انتخاب یک پلتفرم مناسب برای فارمینگ موفق بسیار مهم است. پلتفرم‌هایی مانند CrowdSwap ابزارها و فرصت‌های لازم را برای رشد و سرمایه‌گذاری در اختیار کاربران قرار می‌دهند.
• درک بازده درصدی سالانه (APY): درک این بازده نشان‌دهنده بازده تخمینی است؛ که یک سرمایه‌گذار می‌تواند از سرمایه‌گذاری نمادین خود در استخرهای نقدینگی در طول یک سال انتظار داشته باشد.
• ارزیابی ریسک‌ها: بازده فارمینگ به خطرات خاصی از جمله حملات هکرها و نوسانات بازار ارزهای دیجیتال بستگی دارد. شما با آگاهی از این خطرات و درک تاثیر آنها بر روی سرمایه‌گذاری، تصمیم‌گیری‌های آگاهانه‌تری می‌گیرید.
• داشتن اطلاعات: خود را در جریان تحولات DeFi قرار دهید. عواملی مانند روند بازار و مشارکت سایر کاربران نقش مهمی در تعیین بازده شما دارند.
• استفاده از پلتفرم‌های قابل اعتماد: سرمایه‌گذاران باید از پلتفرم‌های قابل اعتماد و ایمن مانند CrowdSwap استفاده کنند. این پلتفرم‌ها عملیات پیچیده را به طور یکپارچه انجام می‌دهند و شما ‌توانید بر روی رشد سرمایه‌گذاری خود متمرکز شوید و نگرانی‌های امنیتی را به حداقل برسانید.

APY در فارمینگ چیست؟

ییلد فارمینگ در بازار مالی غیرمتمرکز (DeFi) رخ می‌دهد که مجموعه‌ای از خدمات مالی و محصولات با فناوری بلاکچین است. پاداش آن توسط بازده درصدی سالانه (APY) تعیین می‌شود؛ که نشان‌دهنده بازدهی است که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در طول یک دوره سرمایه‌گذاری مشخص به دست می‌آورند.

APY در ییلد فارمینگ با بازدهی به دست آمده توسط کاربر در طول دوره سرمایه‌گذاری تعیین می‌شود. به طور کلی، هر چه بازده بیشتر باشد، APY بالاتر است. با این حال، یک سرمایه گذاری با ریسک بالا است و APY بسته به شرایط بازار افزایش یا کاهش می‌یابد. این بدان معناست که پاداش دریافتی فارمر‌ها از دوره‌ای به دوره دیگر متفاوت خواهد‌بود. علاوه بر این، چون APY بر اساس پروتکل‌های DeFi ساخته شده است، فارمر‌ها با خطر اجرای صحیح قراردادها روبه رو می‌شوند.

APY پاداش‌های ییلد فارمینگ (Yield Farming) را تعیین می‌کند که عوامل زیر بر روی آن اثر می‌گذارند:

• میزان سرمایه نگهداری شده در توکن قفل‌شده
• طول دوره سرمایه‌گذاری
• نرخ بازده توکن
• بازده ضمنی مرتبط با تامین نقدینگی

هنگام ییلد فارمینگ، کاربران در ازای دریافت پاداش، باید نقدینگی را در اختیار یک صرافی غیرمتمرکز قرار دهند. جوایز به صورت توکن بومی پروتکل (به عنوان مثال، یک BNB) یا یکی از توکن‌های فهرست شده در صرافی (به عنوان مثالUSDT) است. APY با در نظر گرفتن کارمزدهای مرتبط با تامین نقدینگی محاسبه می‌شود.

ییلد فارمینگ (Yield Farming) در مقابل استیکینگ

ییلد فارمینگ و سهام‌گذاری هر دو مفاهیم مالی در حال ظهور در قلمرو ارزهای دیجیتال هستند. ییلد فارمینگ و سهام‌گذاری با رشد انفجاری بخش DeFi (مالی غیرمتمرکز)، به عنوان راه‌هایی برای تولید درآمد غیرفعال محبوب شده‌اند. در حالی که آنها شباهت‌های مشترکی دارند، تفاوت‌های اساسی نیز بین این دو وجود دارد.

ییلد فارمینگ شامل استفاده از پروتکل‌های DeFi متعدد برای بهینه‌سازی درآمد از پاداش‌های توکن است. کاربران توکن‌هایی را که از طریق ییلد فارمینگ به دست آورده‌اند را با توکن‌های دیگر یا ارزهای فیات مبادله می‌کنند. این یک فرآیند پیچیده است که به درک کاملی از فناوری بلاکچین و قراردادهای هوشمند نیاز دارد.

استیکینگ یا سهام‌گذاری به عنوان شکل سنتی‌تر درآمد غیرفعال است. این روش مستلزم قفل کردن مقدار مشخصی از یک ارز دیجیتال خاص در ازای یک جریان درآمد ثابت است. پاداش‌های دریافت شده از طریق سهام‌گذاری، متناسب با مقدار کوین‌های سرمایه‌‌گذاری شده‌است و از برخی جنبه‌ها شبیه سیستم‌های بانکداری سنتی است. سهامداران با رای دادن به پیشنهادات و حفظ سطح نقدینگی به استحکام شبکه کمک می‌کنند. بر خلاف ییلد فارمینگ، استیکینگ نیازمند مشارکت فعال در شبکه برای دریافت پاداش است.

به طور خلاصه، هم کشاورزی بازده و هم سهام‌گذاری فرصت‌هایی را برای ایجاد درآمد غیرفعال از ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهد. هر رویکرد، مجموعه‌ای از ریسک‌ها و پاداش‌های خاص خود را به همراه دارد. ییلد فارمینگ (Yield Farming) ، اگرچه به طور بالقوه سودآورتر است و تقاضای بیشتری دارد ولی خطرات زیادی را نیز به همراه دارد. سهام‌گذاری بازدهی پایدارتری را ارائه می‌دهد، اما پتانسیل کمتری برای سودهای صعودی بالا دارد.

در نهایت، کاربران باید این عوامل را بسنجند و تصمیم بگیرند که کدام رویکرد با شرایط فردی و تحمل ریسک آنها هماهنگی بیشتری دارد.

ماشین حساب ییلد فارمینگ (Yield Farming)

ماشین حساب ییلد فارمینگ یک ابزار ارزشمند در فضای کریپتوکارنسی است؛ به ویژه برای کسانی که درگیر ییلد فارمینگ برای ایجاد درآمد غیرفعال هستند. این ابزار به کاربران اجازه می‌دهد تا درآمد بالقوه‌ای را که می‌توانند از فعالیت‌های ییلد فارمینگ (Yield Farming) خود به دست آورند، با دقت تخمین بزنند.

مزایای استفاده از ییلد فارمینگ

در این بخش به معرفی مزایای ییلد فارمینگ می‌پردازیم:

• ارزیابی سریع: کاربران با استفاده از این ماشین حساب به سرعت مزایای پولی تلاش‌های فارمینگ خود را بدون محاسبات دستی تعیین می‌کنند.
• برآوردهای دقیق: کاربران با وارد کردن پارامترهای خاص مانند انواع توکن، چارچوب زمانی و بازده مورد نظر، برآوردهای دقیقی از درآمدهای بالقوه خود به دست می‌آورند. این کار به آنها کمک می‌کند تا استراتژی‌های خود را به طور موثر برنامه‌ریزی کنند.
• اطلاعات مربوط به هزینه‌ها و پاداش‌ها: ماشین حساب اطلاعات ضروری را در مورد هزینه‌ها و پاداش‌های مختلف مرتبط با عملیات کشاورزی محصول ارائه می‌دهد. در نتیجه، کاربران تصمیمات آگاهانه‌ای می‌گیرند.
• برنامه‌ریزی استراتژیک: کاربران از ماشین حساب برای بهینه‌سازی ییلد فارمینگ استفاده می‌کنند. ماشین‌حساب به تجزیه و تحلیل سناریوها و استراتژی‌های مختلف برای حداکثر درآمد غیرفعال کمک می‌کند.
• ارزیابی ریسک: سرمایه‌گذاران با امکان‌سنجی و سودآوری سرمایه‌گذاری‌های فارمینگ، عملکرد خود را ارزیابی می‌کنند.
• تصمیم‌گیری: ماشین حساب به‌عنوان ابزاری برای تصمیم‌گیری آگاهانه در مورد توکن‌ها، مدت زمان فارمینگ و بازده مورد انتظار، بر اساس ترجیحات فردی و قدرت تحمل ریسک، عمل می‌کند.
• به حداکثر رساندن درآمد: کاربران با بررسی بازده تخمینی و در نظر گرفتن عواملی مانند کارمزد و پاداش، بهترین استراتژی‌ها را برای به حداکثر رساندن درآمد غیرفعال خود شناسایی می‌کنند.

 بهینه‌سازی بازده فارمینگ

برای بهینه‌سازی بازده فارمینگ، توجه به نرخ‌های ارائه شده توسط استخرهای نقدینگی مختلف قبل از سپرده‌گذاری بسیار مهم است. این نرخ‌ها بسته به عواملی مانند انواع توکن‌ها در استخر، حجم کل نقدینگی و پروتکل ادغام استفاده شده متفاوت هستند. به طور کلی، استخرهایی با نقدینگی کل بالاتر تمایل به ارائه نرخ‌های بالاتر دارند.

درک پروتکل‌های اساسی استخرهای نقدینگی برای به دست آوردن اطلاعات دقیق نرخ ضروری است. با انتخاب دقیق پروتکل مناسب و تعیین میزان نقدینگی مورد نظر، می‌توان استخرهایی با بالاترین نرخ بازدهی را شناسایی کرد. با صرف زمان برای درک نرخ استخرهای مختلف، سرمایه‌گذاران باهوش می‌توانند بازده خود را به حداکثر برسانند و از سرمایه‌گذاری‌های خود در ارزهای دیجیتال نهایت استفاده را ببرند.

جمع‌ بندی

در حالی که ییلد فارمینگ (Yield Farming) می‌تواند راهی پرسود برای به دست آوردن سود در بازار کریپتو باشد، اما یکی از خطرناک‌ترین فعالیت‌هایی است که می‌توانید در آن شرکت کنید. اگر سرمایه‌گذار از پروتکل‌های دیفای معتبر استفاده کند، باز هم ریسک از دست دادن کامل سرمایه وجود دارد. سود فارمینگ شما به شدت به قیمت توکن پروتکلی که به عنوان پاداش فارمینگ دریافت می‌کنید، بستگی دارد.

اگر ارزش توکن پروتکل کاهش یابد بازده فارمینگ شما کاهش می‌یابد. ییلد فارمینگ (Yield Farming) برای افرادی که قدرت ریسک‌کردن دارند، روشی هیجان انگیز برای کسب سود در کریپتو است. با این وجود، شما باید تحقیقات خود را انجام دهید و هرگز بیش از آنچه می‌توانید از دست بدهید، سرمایه‌گذاری نکنید.

سوالات متداول

تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) چیست؟

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) یک فناوری مالی در حال ظهور است. DeFi سیستم‌های مالی متمرکز را با توانمندسازی افراد و انجام مبادلات دیجیتال همتا به همتا (که در آن می‌توانند دارایی‌های دیجیتالی را بخرند، بفروشند و انتقال دهند) به چالش می‌کشد. DeFi همچنین هزینه‌هایی را که بانک ها و سایر شرکت‌های مالی برای استفاده از خدمات خود دریافت می‌کنند را حذف می‌کند.

برنامه های غیرمتمرکز (dApps) چیست؟

برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) برنامه‌های دیجیتالی هستند که به‌جای اینکه روی یک رایانه واحد بر روی شبکه بلاک‌چین یا شبکه همتا به همتا (P2P) وجود داشته باشند، اجرا می‌شوند. بنابراین، DApps خارج از حیطه اختیار و کنترل یک مقام واحد است. DApps که اغلب بر روی پلتفرم اتریوم ساخته می‌شوند، برای اهداف مختلفی از جمله بازی، امور مالی و رسانه‌های اجتماعی توسعه می‌یابند.

صرافی‌های غیرمتمرکز بیت کوین (DEX) چیست؟

صرافی‌های غیرمتمرکز بیت کوین (DEX) بدون یک مرجع مرکزی اداره می شوند. آنها امکان تجارت P2P ارزهای دیجیتال را بدون نیاز به یک مرجع مبادله‌ای برای آسان کردن تراکنش‌ها فراهم می‌کنند.

چرا سرمایه‌گذاران ییلد فارمینگ را انجام می‌دهند؟

یکی از مزایای حیاتی ییلد فارمینگ برای سرمایه‌گذاران، کسب سود بدون فروش دارایی‌هایشان است. این کار برای سرمایه‌گذارانی که معتقدند ارزش دارایی‌های آنها در آینده افزایش می یابد، جذاب است.

خطرات ییلد فارمینگ (Yield Farming) چیست؟

ماهیت ناپایدار ییلد فارمینگ (Yield Farming) ، خطر حمله هکرها و از دست دادن دائمی همگی خطرات ییلد فارمینگ هستند که به کاهش قابل توجه بازده یا حتی از دست دادن کامل سرمایه منجر می‌شوند.