اگر بهتازگی اخبار بازار کریپتو را در پلتفرمهای شبکههای اجتماعی مرور کرده باشید، احتمالاً مشاهده کردهاید که بسیاری از تریدرها و نهنگهای مطرح در بازار ارزهای دیجیتال، از توکن دارایی (RWA) و رشد قابل توجه پروژهها و توکنهای RWA در سال 2024 صحبت میکنند. اما RWA چیست؟ چه کاربردی دارد؟ چه توکنهایی پتانسیل رشد انفجاری در سالهای 2024 و 2025 را دارند؟ در این مقاله قصد داریم بهتمامی این پرسشها پاسخ داده و علاوه بر این، جزئیات دیگر پیرامون پروژههای RWA را بهدقت بررسی کنیم. با ما همراه باشید.
توکن دارایی واقعی (RWA) چیست؟
داراییهای واقعی (RWA) دستهای از توکنهای کریپتویی هستند و نماینده داراییهای ملموس و مادی خارج از فضای دیجیتال محسوب میشوند. از جمله این داراییها، میتوان به اوراقبهادار، املاک و مستغلات، کامودیتیها و دستگاهها و ماشینآلات و آثار هنری اشاره کرد. RWAها موجب میشوند تا این داراییها در اکوسیستم مالی غیر متمرکز (DeFi) با استفاده از توکنهای پروژههای مختلف معامله شوند. بدین ترتیب، دسترسی به این ابزارهای مالی غیر متمرکز افزایش یافته و فرصتهای تازهای برای معامله داراییهای واقعی فراهم شود.
این داراییهای مادی مورد پذیرش همه مردم در سراسر جهان قرار دارند و تلفیق آنها با بلاکچین و DeFi با RWA، نوآوری بسیاری مهمی تلقی میشود. میتوان با توکنیزه کردن داراییهای ملموس، آنها را در بستر بلاکچین عرضه کرد تا بهسادگی و بهصورت امن در پلتفرمهای دیجیتال، قابلخرید و فروش بوده و یا با کلیه ارزهای دیجیتال، معامله شوند. هدف از ادغام داراییهای ملموس با فناوری دیجیتال، بهبود نقدینگی، قابلیت دسترسی و شفافیت و در نهایت، بهبود تجربه خریداران و مالکان این داراییها است.
نحوه توکنیزه کردن داراییهای واقعی
فرآیند توکنیزه کردن داراییهای واقعی با مراحل زیر، انجام میشود:
انتخاب دارایی
ابتدا یک دارایی واقعی جهت توکنیزه کردن، انتخاب میشود.
مشخصات توکن
نوع توکن (قابل تعویض یا غیر قابل تعویض)، استاندارد مورد استفاده توکن (ERC20 یا ERC721) و سایر جنبههای اساسی توکن، تعیین میشود.
انتخاب بلاکچین
شبکه بلاکچین عمومی یا اختصاصی جهت صدور توکنها، انتخاب میشود.
اتصال آفچین
بیشتر داراییهای توکنی، به دادههای آفچین باکیفیت نیاز دارند. لازم است تا از یک سرویس احراز هویت جهت صحت سنجی داراییهای با پشتوانه RWA جهت ارتقای شفافیت برای کاربران استفاده کرد.
صدور
در نهایت از قراردادهای هوشمند در شبکه مورد نظر استفادهشده، توکنها ضرب شده و جهت استفاده، در دسترس عموم قرار میگیرند.
نمونههای برجستهای از RWAها
RWAها، بخش در حال پیشرفت حوزه کریپتو محسوب میشوند. برخی از مهمترین داراییهای ملموس قابل عرضه بهصورت توکنهای RWA عبارتند از:
اوراق بهادار
میتوان از توکنهای RWA برای عرضه اوراقبهادار در بستر بلاکچین استفادهکرد. این اوراق توسط نهادهای دولتی پشتیبانی شده و مورد پذیرش بسیاری از سرمایهگذاران قرار دارند. بسیاری از افراد میتوانند با توکنیزه کردن این اوراق، به سود مطلوبی در ازای سرمایهگذاری خود دست پیدا کنند و از مزیتهای فناوری بلاکچین مانند افزایش شفافیت و نقدینگی بهره ببرند.
املاک
توکنهای املاک باعث میشوند تا سرمایهگذاران مالک بخشی از ملک شده و از اجاره آن، کسب درآمد کنند. این روش سبب آزادسازی هرچه بیشتر سرمایهگذاری در املاک شده و قابلیت دسترسی و خرید املاک برای بسیاری از اقشار مردم فراهم میشود.
کامودیتی ها
میتوان توکنهای بسیاری از کالاهای اولیه و مواد خام در صنایع مختلف از جمله حفاری، استخراج منابع انرژی و فلزات یا پرورش منابع طبیعی را در قالب RWA، در بستر بلاکچین عرضه کرد. بدین ترتیب، بسیاری از علاقه مندان بازار ارزهای دیجیتال نیز که پیشتر علاقهای به حضور در بازارهای کامودیتی ها نداشتهاند، از خرید و معامله توکنهای کامودیتی ها، استقبال میکنند.
علت اهمیت RWA
همان طور که اشاره شد، بسیاری از شرکتهای بزرگ و غولهای بازار کریپتو، استقبال گستردهای از پروژههای RWA کردهاند. کل ارزش بازار کوین های RWA در ماه مارس 2024، به بیش از 8.4 میلیارد دلار بر اساس آمار کوینجکو (Coingecko) رسیده است.
ورود شرکت بلاک راک (BlackRock) بهعنوان بزرگترین شرکت مدیریت دارایی در جهان به حوزه توکنیزه کردن RWA با بهره گیری از صندوق توکنیزه BUIDL در شبکه اتریوم ، نشان دهنده اهمیت و پتانسیل قابل توجه بخش توکنیزه RWA در بازار کریپتو است. صندوق BUIDL بلاک راک بهنحوی طراحی شدهاست که علاوه بر ارائه ارزش پایدار، سود نقدی روزانه را بهطور مستقیم به ولت های سرمایهگذاران پرداخت میکند. این روش، رویکردی نوآورانه جهت کسب سود از توکنهای بلاکچین محسوبمیشود.
برترین پروژههای RWA در سال 2024
پروژههای متعددی در بخش RWA وجود دارند که ظرفیت رشد انفجاری در سالهای 2024 و 2025 را دارند. برخی از برترین پروژههای RWA جهت سرمایهگذاری عبارتند از:
ONDO
Ondo Finance (ONDO) ، پرچمدار رویکرد توکنیزه کردن داراییهای واقعی محسوب شده و راهکارهای تازه و نوآورانهای را جهت ایجاد ارتباط میان امور مالی مرسوم با امور مالی غیر متمرکز (DeFi) ارائه کرده است. این پروژه، پلتفرم را برای توکنیزه کردن داراییهای واقعی عرضه کرده و آنها را در شبکههای بلاکچین، در دسترس قرار داده است. اصلیترین محصولات ONDO شامل OUSG، اولین محصول توکنیزه اوراق خزانه داری آمریکا و همچنین Flux Finance است. این پروتکل وامدهی، کاربرد استفاده از اوراق خزانه توکنیزه شده بهصورت وثیقه را در بازارهای DeFi نشانمیدهد. توکن ONDO بهعنوان توکن حاکمیتی در Ondo DAO استفاده شده و هولدرها میتوانند در مورد پیشنهادهایی مختلف پیرامون جهت گیری آینده پروتکل، توسعه و تخصیص منابع، رأی بدهند.
Ondo Finance در ماه مارس 2024، حدود 95 میلیون دلار از داراییهای خود را به صندوق توکنیزه BUIDL جهت تسویه سریع توکن اوراق خزانه (OUSG)، انتقال داده است. این انتقال، موجب میشود تا OUSG، کارایی بیشتری بهعنوان یک دارایی ذخیره ارزش و وثیقهای، داشته باشد.
اطلاعات آماری و وضعیت فعلی ONDO در بازار، در جدول زیر ارائه شدهاست:
| ارزش بازار | $1,244,402,937 |
| رتبه از نظر ارزش بازار | 88 |
| حجم معامله (24 ساعت گذشته) | $464,432,920 |
| کل توکنهای در گردش | 1,389,759,838 ONDO |
| تعداد کل توکنها | 10,000,000,000 ONDO |
| کل ارزش بازار رقیقشده | $8,938,857,811 |
| بیشترین قیمت تاریخی (ATH) | 1.05 دلار |
مانترا (OM)
مانترا (OM)، یک پلتفرم بلاکچین لایه 1 است که توجه بسیاری از سرمایهگذاران را در فضای توکن دارایی واقعی (RWA)، به خود جلب کرده است. مانترا پس از جذب سرمایهگذاری اولیه، جایگاه خود را بهعنوان یکی از بازیگران کلیدی در حوزه RWA، تثبیت کرد. این سرمایهگذاری به مانترا کمک کرد تا به اهداف مهمی از قبیل ایجاد زیرساخت منطبق با قانون دست یافته و ابزارهای لازم به توسعه دهندگان جهت توسعه پروتکلهای مرکزی RWA داده شده و توکنیزه کردن داراییهای واقعی، گسترش یابد. این پلتفرم بهدنبال افزایش نقدینگی بازار و گسترش رشد اقتصادی با جذب سرمایه بیشتر بهویژه در خاورمیانه و آسیا است.
توکن OM بهعنوان یک توکن یوتیلیتی و حاکمیتی در مانترا چین (Mantra Chain) استفاده شده و امکان استیکینگ جهت کسب درآمد غیر فعال و مشارکت در تصمیمات حاکمیتی از طریق محصولات مختلف را فراهم کرده است. رویکرد نوآورانه مانترا بهمنظور حل چالشهای مقیاس پذیری فرآیند توکنیزه RWA طراحی شده است و مبنایی را جهت تحول در اکوسیستم مالی جهانی پدید آورده است. این پلتفرم بهمنظور گسترش تراکنش داراییها، ایجاد فرصتهای سرمایهگذاری جدید، گسترش کارآفرینی و جذب سرمایهگذاری جهانی، عرضه شده است.
اطلاعات آماری مانترا و وضعیت آن در بازار ارزهای دیجیتال، در جدول زیر ارائه شده است.
| ارزش بازار | $546,092,059 |
| رتبه از نظر ارزش بازار | 158 |
| حجم معامله (24 ساعت گذشته) | $44,227,258 |
| کل توکنهای در گردش | 793,991,274 OM |
| تعداد کل توکنها | 888,888,888 OM |
| کل ارزش بازار رقیقشده | $612,607,468 |
| بیشترین قیمت تاریخی (ATH) | $0.9384 |
پلیمش (POLYX)
پلیمش (POLYX)، یک بلاک چین لایه 1 عمومی است که از دقت بالایی برای ارتقای صنعت توکن اوراق بهادار، برخوردار است. معماری این پروژه، راه حل کارآمدی را برای توکنیزه کردن اوراق بهادار ارائه کرده و بهدنبال گسترش بازار اوراق بهادار با ارزش واقعی بالا، است. هدف از این بلاکچین، ساده سازی و تأمین امنیت تبدیل داراییهای واقعی به بلاکچین و سپس گسترش شفافیت و کارایی توکنهای آنها است. در رویکرد این پروژه، آمیختهای از قابلیت اعتماد شبکههای خصوصی توأم با پذیرش و شفافیت زنجیرههای عمومی مشاهده میشود که اکوسیستم قابل قبولی را برای تمامی مشارکتکنندگان، به ارمغان آورده است.
POLYX، توکن بومی پلیمیش است که از چندین قابلیت در اکوسیستم خود، برخوردار است. این توکن، نهتنها بستر مناسبی را برای پرداخت کارمزد تراکنشها مهیا کرده است، بلکه از جنبههای گوناگون عملیات شبکه نظیر حاکمیت، استیکینگ ، ایجاد و مدیریت توکنهای اوراقبهادار پشتیبانی میکند.
در جدول زیر، اطلاعات پلیمیش بههمراه وضعیت و قیمت کنونی آن در بازار کریپتو، ارائه شدهاست:
| ارزش بازار | $512,502,476 |
| رتبه از نظر ارزش بازار | 163 |
| حجم معامله (24 ساعت گذشته) | $498,140,072 |
| کل توکنهای در گردش | 839,566,064 POLYX |
| تعداد کل توکنها | 1,038,470,742 POLYX |
| کل ارزش بازار رقیقشده | $633,470,794 |
| بیشترین قیمت تاریخی (ATH) | $0.7547 |
OriginTrail (TRAC)
OriginTrail ، پروژه نوآورانهای است که جهت ارتقای اطمینان و شفافیت در زنجیرههای تأمین از طریق گراف دانش غیر متمرکز (DKG) این پروژه، طراحی شده است. این فناوری، بلاک چین و روشهای گراف دانش را جهت ایجاد داراییهای دانش- هوشمصنوعی (AI) درهم آمیخته است و در پی ارتقای امنیت و تبادل هر چه بهتر دادهها در میان بخشهای مختلف مانند زنجیرههای تأمین، بخش درمان، ساخت و ساز و متاورس است. OriginTrail با تسهیل اشتراکگذاری دانش بهدنبال بهبود مالکیت دادهها، قابلیت واکاوی و اعتماد و حل چالشهای اطلاعات نادرست در عصر دیجیتال است. این پروژه قصد دارد تا اقتصاد پایداری را با سازمان دهی داراییهای دانش با بهره گیری از هوشمصنوعی ایجاد کند تا به بازیگری کلیدی در فضای توکن دارایی واقعی، تبدیل شود.
توکن تریس (TRAC)، شاهرگ اصلی اکوسیستم OriginTrail است و کلیه عملیات در DKG با این توکن انجام میشود. TRAC در سال 2018 بهعنوان یک توکن ERC-20 در شبکه اتریوم عرضه شد. این توکن برای حوزههای مختلف در شبکه شامل انتشار و بهروزرسانی داراییها استفاده شده و بهعنوان وثیقه در گرههای OriginTrail عمل کرده و باعث تسهیل استیکینگ میشود. اطلاعات این توکن و وضعیت کنونی آن در بازار، در جدول زیر ارائه شده است.
| ارزش بازار | 458,839,531$ |
| رتبه از نظر ارزش بازار | 178 |
| حجم معامله (24 ساعت گذشته) | 3,781,966$ |
| کل توکنهای در گردش | 402,324,425 TRAC |
| تعداد کل توکنها | 500,000,000 TRAC |
| کل ارزش بازار رقیقشده | 570,054,416$ |
| بیشترین قیمت تاریخی (ATH) | 3.87$ |
پندل (PENDLE)
پندل، یک پروتکل غیرمتمرکز است که تحول بزرگی را در شیوه مدیریت داراییهای سودده در اکوسیستم DeFi رقم زده است. این پروتکل، به کاربران خود این امکان را میدهد تا داراییهای خود را توکنیزه کرده و آنها را از توکنهای اصلی (PT) و توکنهای ییلد (YT) جدا کنند که پیشرفت مهمی برای استراتژیهای مدیریت سود محسوب میشود.
پندل بهتازگی و بهمنظور گسترش فعالیتهای خود، از داراییهای واقعی (RWA) مانند Boosted Dai Savings و Flux Fiances fUSDC پشتیبانی کرده است که قدم مهمی بهسمت ایجاد ارتباط میان DeFi با ابزارهای مالی مرسوم، محسوب میشود. این رویکرد نهتنها سبب تقویت کارایی پندل در فضای DeFi میشود، بلکه موجب میشود این پروتکل، پیشگام تسهیل دسترسی آن چین به داراییهای توکنیزه شده مانند اوراقبهادار خزانه داری آمریکا شود.
اطلاعات آماری این توکن خوش آتیه، در جدول زیر ارائه شده است.
| ارزش بازار | 1,369,359,690$ |
| رتبه از نظر ارزش بازار | 82 |
| حجم معامله (24 ساعت گذشته) | 243,158,861$ |
| کل توکنهای در گردش | 238,185,588 PENDLE |
| تعداد کل توکنها | 258,446,028 PENDLE |
| کل ارزش بازار رقیقشده | $1,484,786,437 |
| بیشترین قیمت تاریخی (ATH) | $5.78 |
آینده توکن دارایی واقعی (RWA)
با نگاهی به پروتکلها و پروژههای جاری در سال 2024 در فضای کریپتو، میتوان بهخوبی دریافت که توکن دارایی واقعی، بیش از پیش مورد پذیرش قرار گرفته و بسیاری از سرمایهگذاران و سازمانها بهدنبال توکنیزه کردن داراییهای واقعی خواهند بود. بازار سازهای کریپتو نیز از روند روبهرشد کاربردهای توکنیزه شدن که باعث ایجاد ارتباط میان TradFi و DeFi میشود، استقبال میکنند. دو حوزه اصلی که این روند را بهشدت دنبال خواهند کرد، اوراق خزانه توکنیزه شده و اعتبار خصوصی هستند. همچنین در سال 2024، شاهد انواع جدیدی از اپلیکیشنهای Web3 خواهیم بود که از توکن دارایی واقعی بهشکل خلاقانه بهمنظور گسترش فرصتهای مالی در بازارهای متمرکز و غیر متمرکز استفاده خواهند کرد.
سوالات متداول
توکن دارایی واقعی (RWA) چیست؟
توکن دارایی واقعی، توکنهایی هستند که از داراییهای فیزیکی نمایندگی میکنند. این داراییها مانند املاک، اشیا، اوراق، ماشینآلات، آثار هنری و غیره هستند. این توکنها همانند توکنهای دیگر، در بستر بلاک چین از طریق قراردادهای هوشمند، استفاده میشوند.
هدف پروژههای RWA چیست؟
این پلتفرمها بهدنبال، ایجاد پلی میان داراییهای مادی و ملموس با امور مالی غیر متمرکز (DeFi) هستند.
مزیت RWA چیست؟
توکن RWA میتواند سبب تسهیل خدمات و دستیابی به امکانات بیشتر جهت معامله راحتتر داراییهای واقعی است. همچنین کلیه کاربران کریپتو میتوانند توکنهایی را بخرند که نماینده بخشی از داراییهای ملموس مانند املاک یا اوراق هستند.
بهترین پروژههای RWA در سالهای 2024-2025 کدامند؟
در میان بهترین پروژههای RWA، میتوان به ONDO، مانترا (OM)، پلیمش (POLYX)، TRAC، و PENDLE اشاره کرد که پروژههای بسیار خوبی محسوب میشوند. همچنین TokenFi، Securitize، Untangled Finance، SMT، MKR و LNDX نیز جزو پروژههایی با پتانسیل رشد بالا بهشمار میآیند.
