کمیسیون و اسپرد دو مفهوم مالی هستند که در بازارهای مالی برای محاسبه هزینه‌های معاملات استفاده می‌شوند. در واقع کمیسیون و اسپرد مهم‌ترین هزینه‌هایی هستند که معامله‌گران برای معامله در بازار فارکس پرداخت می‌کنند. در ادامه به بررسی تفاوت‌های اصلی بین این دو می‌پردازیم.
کمیسیون چیست؟
کمیسیون، هزینه‌ای است که بروکرها برای انجام معاملات دریافت می‌کنند. این هزینه می‌تواند ثابت یا متغیر باشد و بر اساس حجم معامله محاسبه می‌شود. به عنوان مثال، در کمیسیون ثابت، بروکر می‌تواند برای هر معامله ۵ دلار کمیسیون دریافت کند. در نتیجه اگر معامله‌گر ۳ معامله در روز باز کند باید ۱۵ دلار پرداخت کند.
اما اگر کمیسیون به صورت متغیر محاسبه شود و به عنوان مثال، بروکر فارکس اعلام کند که به ازای هر معامله ۰.۱ درصد کارمزد دریافت می‌کند، تعداد معاملات اهمیت ندارد بلکه حجم معاملات مهم است. در این حالت اگر شما یک معامله به ارزش ۳۰۰۰ دلار یا سه معامله هرکدام به ارزش ۱۰۰۰ دلار باز کنید، در هر دو حالت یک مقدار کمیسیون پرداخت می‌کنید.
به طور معمول معامله‌گرانی که تعداد معاملات زیاد با حجم پایین دارند، کمیسیون متغیر را ترجیح می‌دهند اما معامله‌گرانی که تعداد معاملات کم اما با حجم بالا باز می‌کنند، ترجیح می‌دهند که از کمیسیون ثابت استفاده کنند.
اسپرد چیست؟
اسپرد، تفاوت بین قیمت خرید (Bid) و قیمت فروش (Ask) یک دارایی است. این شکاف قیمتی نشان‌دهنده هزینه‌ای است که معامله‌گر برای انجام معامله پرداخت می‌کند و به عنوان سود کارگزار عمل می‌کند. اسپرد می‌تواند ثابت یا شناور باشد و بر اساس نوسانات بازار تغییر کند.
در واقع اسپرد همان سود یا حق العمل دلالی است. اسپرد اطلاعات بسیار زیادی از وضعیت بازار به ما می‌دهد هرچه اسپرد بالاتر باشد، نشان دهنده ریسک بالاتر است و هرچه اسپرد پایین‌تر باشد، نشان دهنده ریسک پایین‌تر در بازار است. به عنوان مثال اگر ریسک نقدشوندگی را از بازار حذف یا کم کنیم، اسپرد کاهش پیدا می‌کند. به همین خاطر است که در بازارهای نقدشونده، اسپرد بسیار کمتری پرداخت می‌کنید.
اسپرد در همه جا هست. سبزی فروشی که از آن سبزی می‌خرید، از اسپرد خرید و فروش سبزی سود می‌برد. قصاب نیز از اسپرد خرید گوشت از کشتارگاه و فروش آن به مردم سود می‌برد. بانک نیز از اسپرد دریافت سپرده‌ها با سود کوتاه مدت و وام‌دهی با سود بلندمدت سود می‌برد.
در بازار فارکس نیز اکثر بروکرها از اختلاف قیمت خرید و فروش ارزها سود می‌برند. همانطور که گفته شد این اسپرد می‌تواند متغیر یا ثابت باشد. تفاوت زیادی بین این دو مورد نیست. در اسپرد ثابت، بروکر میانگین اسپرد چند سال اخیر را محاسبه کرده و آن را به عنوان اسپرد ثابت در تمام معاملات اعمال می کند. در روش اسپرد متغیر، میزان اسپرد در هر لحظه متفاوت است.
به طور معمول، معامله‌گرانی که در زمان اخبار معامله می‌کنند، اسپرد ثابت را ترجیح می‌دهند در حالی که سایر معامله‌گران برایشان تفاوتی نمی‌کند که کدام نوع اسپرد را می‌پردازند.
تفاوت‌های اصلی کمیسیون و اسپرد چیست؟
کمیسیون و اسپرد در چند موضوع با یکدیگر تفاوت اساسی دارند که در ادامه به هرکدام می‌پردازیم:
ماهیت: کمیسیون هزینه‌ای مستقیم است که بروکر دریافت می‌کند، در حالی که اسپرد هزینه‌ای غیرمستقیم است که در قیمت‌های مظنه‌گذاری شده (Quote) منعکس می‌شود.
محاسبه: کمیسیون بر اساس تعداد یا حجم معاملات محاسبه می‌شود، اما اسپرد بر اساس تفاوت قیمت‌های خرید و فروش است.
شفافیت: کمیسیون‌ها معمولاً شفاف هستند و قبل از معامله مشخص می‌شوند، اما اسپردها ممکن است تا زمان معامله واقعی مشخص نشوند.
تغییرات: کمیسیون تحت تاثیر تغییرات در بازار زیاد تغییر نمی‌کند اما اسپردها ممکن است تغییر شدید داشته باشند.
تأثیر بر معامله‌گر: کمیسیون‌ها می‌توانند برای معامله‌گرانی که حجم بالایی از معاملات دارند گران تمام شوند، در حالی که اسپردهای بالا می‌توانند برای معامله‌گرانی که معاملات کوچک انجام می‌دهند هزینه‌بر باشند.
چگونه هزینه اسپرد و کمیسیون را با هم مقایسه کنیم؟
برای مقایسه هزینه‌های اسپرد و کمیسیون روش‌های زیادی وجود دارد که با استفاده از آنها می‌توانید مشخص کنید که معاملات شما چقدر هزینه در بر داشته و کدام فاکتور بیشترین هزینه را برای شما در پی داشته است. همچنین با استفاده از این روش‌ها، می‌توانید تصمیم‌گیری آگاهانه‌تری در مورد انتخاب کارگزار و استراتژی‌های معاملاتی خود داشته باشید. در ادامه به برخی از روش‌های مقایسه اسپرد و کمیسیون می‌پردازیم:
محاسبه هزینه کلی: ابتدا، هزینه کلی هر معامله را با در نظر گرفتن هر دو کمیسیون و اسپرد محاسبه کنید. برای مثال، اگر کمیسیون ثابت است، به سادگی آن را به هزینه معامله اضافه کنید. اگر اسپرد شناور است، میانگین اسپرد را در طول زمانی که معامله را نگه داشته‌اید، محاسبه کنید.
تجزیه و تحلیل تأثیر بر سودآوری: بررسی کنید که چگونه کمیسیون و اسپرد بر سودآوری معاملات شما تأثیر می‌گذارند. این کار را می‌توان با مقایسه سود خالص (پس از کسر کمیسیون و اسپرد) با سود ناخالص انجام داد.
استفاده از نرم‌افزارهای تحلیلی: بسیاری از پلتفرم‌های معاملاتی ابزارهای تحلیلی دارند که به شما امکان می‌دهند هزینه‌های معاملاتی را به صورت خودکار محاسبه کنید و تأثیر آنها را بر عملکرد معاملاتی خود ببینید.
مقایسه بلندمدت: برای درک بهتر تأثیر کمیسیون و اسپرد بر معاملات، یک مقایسه بلندمدت انجام دهید. این کار به شما کمک می‌کند تا بفهمید در طولانی مدت کدام یک بیشتر بر هزینه‌ها و سودآوری شما تأثیر می‌گذارد.
توجه به شرایط بازار: شرایط بازار می‌تواند بر اسپرد تأثیر بگذارد، بنابراین مهم است که تغییرات اسپرد را در زمان‌های مختلف و در شرایط بازار متفاوت مقایسه کنید.
پرداخت اسپرد بهتر است یا پرداخت کمیسیون؟
با توجه به توضیحاتی که داده شد، پاسخ به این سوال ساده‌تر به نظر می‌رسد. انتخاب اینکه پرداخت اسپرد برای شما بهتر است یا پرداخت کمیسیون به این بستگی دارد که استراتژی معاملاتی شما چیست و در چه بازاری قصد معامله دارید.
اگر در یک بازار با نقد شوندگی بالا معامله می‌کنید، اسپرد برای شما بهتر از کمیسیون است. همچنین اگر به معامله در زمان اخبار مهم که نوسانات افزایش پیدا می‌کنند، علاقه‌مند هستید، از اسپرد ثابت استفاده کنید.
در طرف دیگر اگر در یک بازار با نقدشوندگی پایین معامله می‌کنید احتمالا پرداخت کمیسیون برای شما به صرفه‌تر از اسپرد خواهد بود. در طرف دیگر اگر از روش‌های معاملاتی مانند اسکالپینگ استفاده می‌کنید که تعداد معاملات زیاد با حجم کم دارید، احتمالا بهترین گزینه برای شما کمیسیون شناور یا درصدی خواهد بود.
به طور کلی پاسخ به این پرسش بستگی به این دارد که شما چه سبک معاملاتی دارید و اینکه در چه بازاری معامله می‌کنید.
سخن پایانی
هزینه‌های معاملات یکی از مهم‌ترین فاکتورها برای داشتن یک تجربه معامله‌گری موفق است. برای مدیریت هزینه معاملات باید این هزینه‌ها را شناخته و بتوانید تفاوت‌ها را درک کنید. همچنین از پیش باید بدانید که سبک معاملاتی شما چیست و در چه بازاری قصد معامله دارید.
عمده هزینه‌ها در بازار فارکس، مربوط به کمیسیون و اسپرد می‌شود. به طور معمول بروکرها گزینه‌های متعددی برای دریافت هزینه برای معاملات شما دارند. دریافت کمیسیون ثابت و متغیر، دریافت اسپرد ثابت و متغیر و یا ترکیبی از همه موارد. این بر عهده شما است که با توجه سبک معاملاتی خود مشخص کنید که پرداخت به کدام شیوه به صرفه‌تر است. ما در این مقاله تلاش کردیم شما را کمی با این مفاهیم آشنا کرده و نقشه راهی در پیش روی شما قرار دهیم.
سوالات متداول
اسپرد چیست؟
اسپرد تفاوت قیمت خرید و فروش یا به عبارت دیگر، حق العمل دلالی یا واسطه‌گری است.
کمیسیون چیست؟
کمیسیون هزینه‌ای است که بروکر برای انجام معاملات انجام می‌دهد و می‌تواند به صورت درصدی یا ثابت محاسبه شود.
بروکرهایی که اسپرد دریافت می‌کنند بهتر هستند یا بروکرهایی که کمیسیون دریافت می‌کنند؟
پاسخ به این پرسش وابسته به سبک معاملاتی و بازاری است که در آن معامله می‌کنید. بسته به سبک و بازار معاملاتی شما پرداخت اسپرد یا کمیسیون می‌تواند به صرفه باشد.
