در بازارهای مالی اتفاقات ناگوار بسیاری ممکن است برای معامله گران رخ دهد که به عنوان تلخ ترین این اتفاقات میتوان به لیکویید شدن، کال مارجین شدن یا حتی بسته شدن حساب معاملاتی اشاره کرد.
یکی از اتفاقات ناگواری که تنها در بازارهایی که خدمات معاملات لوریج دار را میدهند مانند بازار فیوچرز و مارجین رخ میدهد، لیکویید شدن (Liquidation) میباشد. به منظور درک بهتر لیکویید شدن ارز دیجیتال باید نگاهی به انواع بازارهای مالی انداخته و با مفهوم لوریج یا اهرم معاملاتی آشنا شوید.
لیکویید شدن ارز دیجیتال چیست؟
تنها زمانی که یک تریدر، سرمایه کافی برای باز نگه داشتن معامله خود، در حساب معاملاتیش را نداشته باشد با لیکویید شدن مواجه میشود. در حالت پیش آمده، معامله از طرف کارگزاری یا صرافی بسته شده و معامله گر لیکویید شدن را تجربه میکند. عواملی که میتوانند بر لیکویید شدن تأثیرگذار باشند مقدار سرمایه و میزان لوریج استفاده شده میباشد؛ بنابراین نمیتوان عدد مشخصی را به منظور لیکویید شدن برای تمامی تریدرها بیان کرد.
لیکویید شدن در بازار فیوچرز با صفر شدن حساب معاملاتی در تنها یک معامله اتفاق میفتد. زمانی که مقدار ضرری که تریدر متقبل شده است با تمام دارایی های موجود در حساب معاملاتی وی برابر شود، صرافی پوزیشن او را بسته و حساب را تسویه میکند.
برای درک بهتر این مضمون به مثال زیر توجه کنید:
فرض را بر این بگیرید که شخصی معامله ای را با استفاده از لوریج 10 در بازار فیوچرز باز کرده است. اگر این تریدر معامله خود را بر روی بیت کوین لانگ کرده باشد و این رمز ارز خلاف جهت تحلیل وی حرکت کند و 10 درصد ریزش داشته باشد، ضرری که این معامله گر متقبل میشود 100 درصد خواهد بود و صرافی پوزیشن او را خواهد بست و حساب او را تسویه میکند.
البته ناگفته نماند که به دلیل متفاوت بودن استراتژی های صرافی های مختلف با یکدیگر، برخی از صرافی ها قبل از رسیدن میزان ضرر به 100 درصد پوزیشن را میبندند. سود و زیان معاملاتی در بازار فیوچرز که میتوان از لوریج استفاده کرد به شرح زیر است:
سرمایه اولیه x (درصد تغییر قیمت x لوریج) = سود و زیان
در معاملاتی قراردادهای آتی فیوچرز، صرافی ارز دیجیتال تنها نقش یک واسطه را ایفا میکند و در ازای ارائه خدمات از کاربران کارمزد دریافت میکند. سود معامله گران برنده، از ضرر معامله گران بازنده پرداخت میشود؛ بنابراین، افرادی که سرمایه آنها لیکویید شدن را تجربه میکند، از سرمایه آنها به منظور پرداخت سود معامله گران دیگر استفاده میشود.
به عنوان مثال: در صرافی بایننس، از سرمایه های که لیکویید شدند، به کاربران لوریج میدهد. به بیانی دیگر، سرمایه هایی که لیکویید شدند در یک صندوق یا استخر جمع آوری شده و سود سرمایه گذاران و معامله گران برنده از همان صندوق پرداخت میشود.
معامله گرانی را در نظر بگیرید که اقدام به باز کردن پوزیشن لانگ کرده اند و بازار درست بر طبق تحلیل آنها در جهت گاوی حرکت میکند، در این حالت معامله گرانی که با داشتن دیدگاه نزولی اقدام به باز کردن پوزیشن شورت کرده اند، متحمل ضرر میشوند؛ چرا که بازار بر خلاف تحلیل آنها حرکت کرده است. در این حالت صرافی از ضرر معامله گرانی که پوزیشن شورت گرفته بودند، اقدام به پرداخت سود معامله گرانی که پوزیشن لانگ گرفتند میکند.
به منظور درک بهتر مفهوم لیکویید شدن و نقش لوریج در آن، باید با بازارهای معاملاتی آشنایی بیشتری داشته باشیم.
انواع بازارهای معاملاتی در ارز دیجیتال
در بازار ارزهای دیجیتال و بازارهای مالی، بازارهای زیادی وجود دارند که محبوب ترین این بازارها، بازارهای اسپات (Spot)، مارجین (Margin) و بازار قراردادهای آتی یا فیوچرز (Futures) هستند. این بازارها ساز و کاری متفاوت با یکدیگر داشته؛ در ادامه با ویژگیهای این 3 بازار آشنا خواهیم شد.
در معاملات بازار اسپات مالکیت یک رمز ارز یا یک دارایی دیجیتالی بین دو شخص جا به جا میشود. به عنوان مثال، اگر شخصی اقدام به خرید اتریوم کند، مالکیت مقدار اتر درخواستی از فروشنده به خریدار منتقل میشود. بازار مارجین نیز تفاوت زیادی با بازار اسپات نداشته و در حقیقت همان بازار اسپات است، اما تنها تفاوت این دو این است که در بازار مارجین، تریدر میتواند بخشی از سرمایه معاملاتی خود را در قالب لوریج از صرافی قرض بگیرد.
بازار قراردادهای آتی یا همان بازار فیوچرز به صورتی کاملا قراردادی عمل میکند و دارایی ها به صورت واقعی از مبدأ به مقصد منتقل نمیشوند، بلکه معامله گران بر حسب تغییرات قیمتی در آینده و پیش بینی آنها معامله میکنند. بازار فیوچرز نیز قابلیت لوریج را برای کاربران فراهم کرده است و معامله گران میتوانند بدون در دست داشتن سرمایه کافی وارد معامله شوند.
با توجه به اینکه بازار فیوچرز و مارجین شباهت های بسیار زیادی با یکدیگر دارند، اما باید بدانید که این دو بازار کاملا متفاوت بوده و دو بازار کاملا مجزا هستند. چرا که زمانی که شما اقدام به خرید یک رمز ارز در بازار مارجین میکنید، آن مقدار رمز ارز خریداری شده واقعا به حساب شما منتقل میشود، اما در بازار فیوچرز، شما تنها قراردادی منعقد شده بین خود و صرافی را معامله میکنید و عملا رمز ارزی منتقل نمیشود.
در بازار اسپات تنها زمانی سرمایه شما از بین خواهد رفت که ارزش دارایی های دیجیتالی شما به طور کامل اسکم شود و از بین برود؛ اما به توجه به اینکه در معاملات مارجین و فیوچرز، شما علاوه بر سرمایه خود از سرمایه قرض گرفته شده و لوریج استفاده میکنید، صرافی ارز دیجیتال، به منظور مدیریت ریسک از ابزار های مختلفی مانند لیکویید شدن استفاده میکند.
در صورتی که مقدار ضرر یک معامله از میزان موجودی حساب شما در صرافی بیشتر شود، صرافی به طور خودکار معامله را خواهد بست و اصل سرمایه شما را به عنوان ضرر در نظر میگیرد؛ در این حالت سرمایه ترید شما از بین خواهد رفت.
لوریج در معاملات فیوچرز چیست؟
ابزاری که به منظور افزایش سرمایه معاملاتی در بازار مارجین و قراردادهای آتی در صرافی های مختلف ارائه میشود، تحت عنوان لوریج یا اهرم معاملاتی شناخته میشود. صرافی های ارز دیجیتال براساس سیاست های داخل و خود و همچنین میزان نقدینگی، مقادیر مختلفی از لوریج را به کاربران خود ارائه میدهند.
استفاده از لوریج در معاملات برای بسیاری از افراد به دلیل امکان دستیابی به سود بیشتر با سرمایه کمتر و همچنین در مدت زمان کوتاه تر، بسیار خوشایند است. البته ناگفته نماند که استفاده از لوریج تا حد زیادی میتواند برای کسانی که از قوانین دیرین سرمایه پیروی نمیکنند خطرناک باشد و سرمایه آنها را در معرض لیکویید شدن و نابودی قرار دهد. هر چقدر سود ناشی از استفاده کردن لوریج های بالاتر بیشتر باشد، در صورت اشتباه بودن تحلیل و حرکت قیمت خلاف جهت پوزیشن، ضرر های سنگین تری را وارد خواهد کرد.
بر اساس این دانسته ها میدانیم که اگر فردی تمایل به خرید یک واحد بیت کوین داشته باشد، باید به ارزش پولی یک واحد بیت کوین در حساب صرافی دلار واریز کرده باشد، در صورتی که آن شخص مبلغی کمتر از مبلغ یک واحد بیت کوین را داشته باشد، میتواند با استفاده از لوریج در بازارهای مارجین یا فیوچرز، مقداری از ارزش پولی یک واحد بیت کوین را از حساب خود و مابقی مانده ارزش یک بیت کوین را از صرافی در قالب لوریج قرض بگیرد و از این طریق پرداخت کند.
به عنوان مثال: اگر قیمت یک بیت کوین را 50 هزار دلار در نظر بگیریم، یک معامله گر با داشتن 20000 دلار در حساب خود قادر به خرید یک واحد بیت کوین نیست اما با استفاده از لوریج 1:5 میتواند نه یکی بلکه دو واحد بیت کوین را خریداری کند.
استفاده از لوریج بدون داشتن دانش و تجربه معاملاتی، بهترین راه برای لیکویید شدن است. از این رو استفاده از لوریج های سنگین برای عزیزانی که مهارت کافی برای فعالیت در بازار را ندارند توصیه نمیشود. از این رو آرکاکوین با در نظر گرفتن تمایل بسیاری از فعالان این حوزه به استفاده از لوریج و کسب سود های دلچسب، اقدام به عضو گیری مجدد در کانال سیگنال ارز دیجیتال فیوچرز خود کرده است. میتوانید با کسب اطلاعات بیشتر و همچنین مشاهده سودها و رضایت های مخاطبین آرکاکوین به منظور عضویت در کانال سیگنال ارز دیجیتال اقدام کنید.
چرا لیکویید میشویم؟
نوع پوزیشن باز شده با قیمتی که در آن یک حساب لیکویید میشود مرتبط است.اگر پوزیشن باز شده، پوزیشن خرید یا لانگ باشد و قیمت دارایی مورد نظر از قیمت ورود کمتر شود، ابتدا حساب را وارد ضرر کرده و اگر ریزش قیمت ادامه پیدا کند، دارایی های حساب تسویه یا لیکویید میشود.
در نظر بگیرید که شما با دیدگاه صعودی و انتظار افزایش قیمت بیت کوین، اقدام به بازکردن پوزیشن لانگ در قیمت 50000 دلار با لوریج 5 کرده اید. اگر قیمت بیت کوین بر خلاف انتظار شما در جهت نزولی حرکت کند و در صورتی که 20 درصد افت قیمت را تجربه کند، حساب شما لیکویید خواهد شد.
در پوزیشن های شورت یا فروش نیز برعکس این موضوع اتفاق میفتد. اگر شما با مشخصات بالا وارد پوزیشن شورت شوید و قیمت 20 درصد رشد را تجربه کند حساب شما لیکویید خواهد شد.
نکته حائز اهمیت، افزایش امکان لیکویید شدن حساب در صورت استفاده از لوریج های بالاتر است؛ چرا که هرچه لوریج معاملاتی افزایش یابد، درصد کمتری از تغییر قیمت منجر به لیکویید شدن حساب شما خواهد شد.
لیکویید شدن در سیستم وام دهی (Lending) دیفای چیست؟
یکی از بهترین روش های تعبیه شده در سیستم دیفای به منظور درآمدزایی، سیستم لندینگ یا وام دهی غیرمتمرکز است. با توجه به ساز و کار سیستم لندینگ (Lending)، هولدرهای ارزهای دیجیتال میتوانند با سپرده گذاری رمز ارزهای خود دراین پروتوکل ها علاوه بر سودی که از هولد کردن ارزهای دیجیتال به دست می آورند با قرض دادن دارایی های خود در پروتوکل هایی مانند آوه (Aave)، کامپوند (Compound) و میکر دائو (Maker DAO) سود مضاعف دریافت کنند.
در سمتی دیگر افرادی که به دلیل داشتن دیدگاه صعودی و بازار گاوی در آینده تمایلی به فروش رمزارزهای خود ندارند؛ اما نیاز به نقدینگی برای انجام فعالیت هایی دیگر دارند، با وثیقه گذاری رمزارزهای خود اقدام به دریافت وام از این پلتفرم ها میکنند.
این دسته از افراد با وثیقه گذاری توکن های خود در پلتفرم های Lending، میتوانند تا سقف مشخصی که معمولا کمتر از مقدار وثیقه گذاری شده میباشد وام دریافت میکنند. زمانی که ارزش وام دریافت شده بیشتر از ارزش وثیقه گذاری شده شود، توکن هایی که به عنوان وثیقه برای وام در پروتوکل لندینگ قرار گرفته اند لیکویید میشوند. در بعضی از پلتفرم های فعال مانند میکر دائو، با لیکویید شدن حساب یک شخص، دارایی های وی به مزایده گذاشته میشود.
باید بدانیم که هر پلتفرم Lending از سیاست ها و استراتژی های منحصر به فردی تبعیت میکند و مقدار وامی که میتوان بر اساس توکن های وثیقه گذاری شده از این پلتفرم ها دریافت کرد متفاوت است. به عنوان مثال در پلتفرم میکر دائو میتوانید تا سقف دو سوم وثیقه خود را به عنوان وام دریافت کنید.
به عنوان مثال: با وثیقه گذاری 10 واحد اتر در این پلتفرم و فرض بر اینکه قیمت هر اتر 200 دلار باشد، میتوانید تا سقف 1333 توکن DAI وام دریافت کنید. اگر قیمت اتر به قیمت 100 دلار کاهش پیدا کند، مقدار سقف وام دریافتی شما نیاز به تعداد 666 واحد توکن دای کاهش پیدا خواهد کرد. اگر شما در قیمت 200 دلار وام دریافت کرده باشید و قیمت اتر به 100 دلار کاهش پیدا کند، در این حالت میکر دائو حساب شما را لیکویید خواهد کرد.
با توجه به علاقه شدید بسیاری از عزیزان در خصوص کسب سود از بازار ارزهای دیجیتال و همچنین کمبود وقت از جانب این دوستان به منظور انجام معاملات روزانه در بازار، آرکاکوین اقدام به جذب سرمایه از شما عزیزان به منظور سبدگردانی ارز دیجیتال کرده است.
میتوانید از طریق مشاوره سرمایه گذاری ارز دیجیتال، با ما در ارتباط باشد و همچنین به صورت کاملا رایگان از مشاوره متخصصین ما استفاده کنید.
بررسی روش های جلوگیری از لیکویید شدن
به منظور جلوگیری از لیکویید شدن یک حساب ملزم به توجه و استفاده از تکنیک های مدیریت سرمایه و مدیریت حساب و همچنین مدیریت معاملات هستیم. برخی از این نکات و تکنیک ها نیازمند تمرین میباشند و برخی دیگر باید قبل از وارد شدن به معامله رعایت شوند. در ادامه تعدادی از مهمترین نکات به منظور جلوگیری از لیکویید شدن حساب را با هم بررسی خواهیم کرد:
استفاده از لوریج پایین تر
حتما این را میدانید که هرچقدر میزان اهرم معاملاتی یا لوریج یک معامله افزایش یابد، برابر با افزایش احتمال لیکویید شدن و نابودی سرمایه شماست. به عنوان مثال اگر شما معامله ای را با لوریج 5 باز کنید، در صورت نوسان 20 درصدی قیمت و حرکت بر خلاف تحلیل شما، حساب شما لیکویید خواهد شد.
اگر همان معامله را با لوریج 10 باز کنید تنها با نوسان 10 درصدی قیمت برخلاف تحلیل شما، حساب شما لیکویید میشود. با توجه به پر نوسان بودن بازار ارزهای دیجیتال و به منظور جلوگیری از لیکووید ارز دیجیتال، استفاده از حساب هایی با لوریج کمتر توصیه میشود.
استفاده از استراتژی معاملاتی مکتوب
داشتن برنامه معاملاتی و عمل کردن به صورت کاملا سنجیده در معاملات بازار رمزارزها، از نکات بسیار پر اهمیت محسوب میشود. داشتن استراتژی معاملاتی به حساب شما نظم و برنامه میدهد و شمارا در مسیر معاملاتی درست و مشخص شده ای قرار میدهد. استراتژی مکتوب معاملاتی دیدگاه شما را به چارت مشخص تر کرده و نقاط ورود و خروج بهینه ای را برای شما به ارمغان می آورد.
علاوه بر تمامی این دست آوردها، استراتژی مکتوب باعث انجام معاملاتی مشخص شده که قابلیت تجزیه و تحلیل و همچنین بهینه سازی بیشتری را دارند. بررسی معاملات گذشته باعث رفع اشتباهات و ایرادات معاملات و همچنین حالات احساسی معامله گر خواهد شد. داشتن استراتژی معاملاتی و مدیریت سرمایه دقیق، حساب شما را در برابر لیکویید شدن ایمن خواهد کرد.
شروع معامله گری با سرمایه کم
به منظور آشنایی با ساز و کار بازار و شناخت فرصت های معاملاتی توصیه میشود در ابتدا با سرمایه کمی معاملات خود را شروع کنید. با این روش در صورت اشتباه بودن تحلیل ها و استراتژی خود، ضررهای سنگین و جبران ناپذیری را تجربه نخواهید کرد؛ همچنین به منظور در امان ماندن سرمایه خود از خطر لیکویید شدن، باید قبل از ورود به معامله مقدار سرمایه ای دقیق را برحسب مارجین اصلی وارد معامله کنید.
به این نکته نیز توجه کنید که با استفاده از لوریج و افزایش حجم سرمایه از این طریق، نیاز به استفاده از تمام سرمایه در یک معامله نیست؛ چرا که استفاده از تمام سرمایه در یک پوزیشن خطر بزرگی را برای حساب شما به وجود خواهد آورد.
استفاده از حد ضرر و حد سود
استفاده از ابزارهای حد ضرر و حد سود که از ابزار های مدیریت سرمایه محسوب میشوند، بهترین راه برای جلوگیری از لیکویید شدن است. استفاده از این ابزار به مدیریت ریسک هر پوزیشن بستگی دارد. در مرسوم ترین حالت تعیین کردن ریسک به ریوارد، میتوان به ریسک به ریوارد یک به سه اشاره کرد.
در این حالت معامله گر تصمیم به باز کردن یک معامله در ازای یک ضرر و به دست آوردن سه سود میگیرد. باید توجه داشت که حدضرر و حد سود را نباید بعد از باز کردن پوزیشن تغییر داد.
به دنبال انتقام از بازار نباشید
معامله گران حرفه ای بر این باورند که ضرر کردن و فعال شدن Stop Loss جزئی از بازار است و نمیتوان از آن اجتناب کرد. برخی از معامله گران تازه کار و آماتور بعد از اینکه در یک معامله ضرر میکنند، به سرعت و با ذهنیت انتقام از بازار وارد پوزیشن بعدی میشوند و با انجام رفتارهایی عجیب مانند افزایش حجم معامله و یا تغییر قیمت مشخص شده برای استاپ لاس راه را برای لیکویید شدن حساب خود هموار میکنند.
این رفتار ها در نتیجه به نابودی حساب و لیکویید شدن سرمایه منتهی میشود؛ بهتر است در این شرایط تریدر از انجام معامله صرف نظر کند و به بررسی مشکل پیش آمده بپردازد تا استراتژی معاملاتی خود را بهینه تر کند.
شت کوین ها را معامله نکنید
بازار ارزهای دیجیتال به دلیل نوظهور بودن این بازار و عمق پایینتر نسبت به سایر بازارهای مالی نوسانات زیادی را تجربه میکند. در این بین، پروژه هایی به وجود می آیند که ارزشی واقعی نداشته و نهایتا با دستکاری حجم مارکت کپ توکن، به صورت کاملا مقطعی صعود و افول میکنند.
ناگفته نماند که ممکن است برخی از این پروژه ها که اصطلاحا شت کوین شناخته میشوند در یک بازه زمانی کوتاه سودهایی نجومی به سرمایه گذاران خود بدهد اما به یکباره روند تغییر کرده و به دلیل اسلیپیج به وجود آمده سرمایه گذاران قادر به فروش سکه های خود نیستند
نوسان این دسته از توکن ها نسبت به سایر توکن های با ارزش بازار کریپتو بسیار بیشتر است؛ بنابراین میتوانند به سرعت حساب شما را ضربه فنی کنند و منجر به لیکوید شدن شما شوند.
گفتار پایانی
لیکویید شدن یکی از خطراتی است که همواره معامله گران را تهدید کرده است. لیکویید شدن انواع مختلفی داشته مانند لیکویید شدن حساب بنا به استفاده از لوریج های سنگین در بازار فیوچرز یا حتی لیکویید شدن در سیستم وام دهی پروتوکول های لندینگ.
میدانیم که هرچقدر مقدار لوریج استفاده شده بیشتر باشد، امکان لیکویید شدن حساب نیز افزایش پیدا میکند، بنا براین استفاده از لوریج های پایین تر در بازار پر نوسان ارزهای دیجیتال بسیار منطقی تر است. اگر شماهم سابقه لیکویید شدن در بازار را دارید لطفا با ما به اشتراک بگذارید.
سؤالات متداول درباره لیکویید شدن
- لیکویید شدن در بازار ارزهای دیجیتال به چه معناست؟
نه تنها در بازار ارزهای دیجیتال بلکه در تمامی بازارهای مالی لیکویید شدن یک معنای واحد دارد. زمانی که مقدار ضرر شما در یک معامله بیشتر از مقدار دلاری حساب شما یا همان مارجین شود، صرافی به طور خودکار حساب شما را بسته و شما را لیکویید میکند. لیکویید شدن در بازار ارزهای دیجیتال به دلیلی نوسانات بیشتر این بازار، نسبت به به سایر بازارهای مالی بیشتر اتفاق میفتد.
- چطور از لیکویید شدن جلوگیری کنم؟
به منظور لیکویید نشدن باید در معاملات خود به نکاتی توجه کنید که به شرح زیر است:
استفاده از لوریج پایین تر | استفاده از استراتژی معاملاتی مکتوب | شروع معامله گری با سرمایه کم | استفاده از حد سود و حد ضرر | انتقام نگرفتن از بازار | عدم معامله شیت کوین ها
- چه حساب هایی در خطر لیکویید شدن هستند؟
حساب هایی که در بازارهای فیوچرز و مارجین معامله میکنند و از لوریج های سنگین استفاده میکنند، در خطر لیکویید شدن هستند.
2 پاسخ
کامل برسی کردم بسیار عالی توضیح دادین مفید بود برام.
خواهش میکنم.